ДИПЛОМ

Управление инвестиционным портфелем


ВУЗ - ДГУ
Объем работы - 40 страниц формата A4
Год защиты - 2017

Оформите предварительный заказ, чтобы узнать стоимость работы.


СОДЕРЖАНИЕ:

СОДЕРЖАНИЕ


Введение 2
Глава 1. Формирование инвестиционного портфеля 4
1.1. Составляющие инвестиционного портфеля 4
1.2. Типы инвестиционных портфелей 9
1.3. Структура портфеля 10
1.4. Стратегия инвестирования 12
Глава 2. Особенности управление инвестиционным портфелем 17
2.1. Управление портфелем в России 17
2.2. Принципы формирования и управления инвестиционным портфелем за рубежом 25
2.3. Существующий риск и наиболее распространенные ошибки управления инвестиционным портфелем 28
2.4. Развитие перспектив в управлении 36
Заключение 45
Литература 46



Введение

Развитие страны в переходный период остро выявила разрыв между различными фазами функционирования производительного капитала, когда воздействия на традиционные рычаги государственного регулирования и, в частности, на финансовый рынок приводят к прямо противоположным результатам, нежели те, что ожидалось получить. В силу ориентации фондового рынка не только на обслуживание дефицита государственного бюджета и непропорциональности развития его секторов он практически не выполняет своей классической функции перераспределения ресурсов на развитие высокорентабельных отраслей и хозяйственных структур. Развитие рынка корпоративных ценных бумаг в России происходит зачастую как бы само по себе, вне взаимосвязи с теми позитивными процессами и явлениями в экономике рыночного хозяйства, который он призван обслуживать. Вместо стимулирования притока новых инвестиций в реальный сектор, разрешение проблем неплатежей и т. д. нынешнее состояние рынка ценных бумаг ведет к нарастанию дефицита финансовых, материальных и информационных ресурсов, необходимых для формирования условий экономического роста. Восстановление взаимосвязи управляемости финансовых, материальных и информационных потоков в экономике, выбор оптимальной финансовой политики предполагает эффективное применение инструментов и механизмов фондового рынка. Это особенно актуально для организации финансовой деятельности хозяйственных структур, которые пока еще не в полной мере использовали возможности, какие им предоставляет рынок ценных бумаг.[2]
В этих условиях решение проблем формирования инвестиционного портфеля может быть осуществлено на основе исследования операций коммерческих банков с ценными бумагами, как наиболее тесно связанные с деятельностью коммерческих банков.
Основополагающие принципы по формированию и по стратегии управления инвестиционным портфелем были исследованы в работах В.Ф.Шарпа, Д.Александера, Д.Макнотона, Э.Доллана, А.Гончарова, Д.Гришина, Я.М.Миркина, М.Ю.Алексеева, Алехина В.А., Семенковой Е.В. и др.. Однако в этих работах не дано конкретного анализа оптимального сочетания ценных бумаг в инвестиционном портфеле. В связи с этим нуждаются в дальнейшей теоретической и практической разработке вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля, тактикой и стратегией управления на основе применения новых методов и финансовых инструментов.
Таким образом, по мере формирования фондового рынка, реальная ситуация на рынке ценных бумаг выдвигает ряд вопросов, требующих рассмотрения и глубокого изучения.
Именно этому вопросу и посвящена работа.
Предмет исследования – Управление инвестиционным портфелем
Цель исследования – рассмотреть особенности формирования и управления инвестиционным портфелем.
Задачи, решаемые в ходе работы:
- изучить соответствующую литературу по теме
- рассмотреть составляющие инвестиционного портфеля
- изучить особенности управления инвестиционным портфелем
- охарактеризовать содержание ошибок и возможный риск при управлении инвестиционным портфелем.
- определить развитие перспектив в управлении портфелем
В первой главе работы рассмотрены основные вопросы формирования инвестиционного портфеля, а во второй главе – особенности управления инвестиционным портфелем, как в России, так и за рубежом.
Для написания работы использовались научно-практические комментарии к финансово – экономическим актам, специальная литература и периодика.
Глава 1. Формирование инвестиционного портфеля

1.1. Составляющие инвестиционного портфеля
Современный процесс инвестирования представляет собой приобретение инвестором различных активов. Активы, приобретенные в процессе инвестирования, в дальнейшем для удобства будем называть инвестиционными ценностями. В соответствии с принятыми в мировой практике положениями любая совокупность инвестиционных ценностей, находящихся в собственности одного инвестора называется инвестиционным портфелем[1]. Его составляющими являются так называемые элементы инвестиционного портфеля, представляющие собой инвестиционные ценности различных видов. Каждый вид инвестиций имеет собственные отличительные черты, но перед тем, как охарактеризовать виды инвестиций в целом, по нашему мнению, необходимо классифицировать инвестиционные ценности в соответствии с видами инвестиций следующим образом:
•По степени материализации: материальные, нематериальные;
•По отдаленности возврата вложенных средств: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
•По степени риска: высокого риска, среднего риска, низкого риска;
•По объему требуемых инвестиционных ресурсов: дорогостоящие, средней стоимости, дешевые;
•По целевому использованию: спекулятивные, прямого участия. [3]
Рассмотрим виды классификации более подробно.

...
...
...

Литература

1. Аррингтон Джордж Р. Управление инвестиционным портфелем М.: МУПК,1999.

2. Гальперин В.М., « Макроэкономика : Учебник» - СПБ, Изд-во СПБГУЭФ, 1997

3. Методы формирования инвестиционного портфеля // Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава и аспирантов Московского университета потребительской кооперации. -М.: МУПК,1996-0,2п.л.

4. Методы размещения облигаций вне фондовой биржи // Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава и аспирантов Московского университета потребительской кооперации. -М.: МУПК,1997-0,2п.л.

5. Поляков В.П., Московина Л.А. « Структура и функции центральных банков . Зарубежный опыт»- М..Инфа- М 1996

6. Пискулов Д.Ю. « Теория и практика валютного дилинга»- Фирма «Финансист», 1996 г.

7. Рэдхэд К., Хьюс С. « Управление финансовыми рисками» М…Инфра-М1996

8. Цели и функции банковских операций с ценными бумагами // Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава и аспирантов Московского университета потребительской кооперации. -М.: МУПК, 1998-0,3п.л.

9. Эд Кэтли « Прогнозирование прибыли при помощи цены и времени» М..Инфа- М 2000