ДИПЛОМ

Экономический анализ деятельности организации


ВУЗ - ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ
Объем работы - 30 страниц формата A4
Год защиты - 2017

Оформите предварительный заказ, чтобы узнать стоимость работы.


СОДЕРЖАНИЕ:

Министерство образования Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

ИНСТИТУТ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

Институт _________________________________________________________
(название института)
Кафедра __________________________________________________________
(название кафедры)




КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ



по дисциплине «Экономический анализ деятельности организации»






Выполнил(а) студент(ка)
заочной формы обучения
специальности ____________________
специализации ____________________
____ курса __________ группы
№ студенческого билета
(зачетной книжки) __________ ____________ _____________________________
(подпись) (инициалы и фамилия)


Руководитель работы:
___________________________ ____________ ____________________________
(ученая степень, звание) (подпись) (инициалы и фамилия)








Москва – 2008 г.
Содержание

1. Предварительная оценка финансового состояния и финансовых 3
результатов деятельности организации 3
2. Анализ структуры и динамики имущества и источников средств 4
организации на основе сравнительного аналитического баланса 4
2.1.Построение сравнительного аналитического баланса 4
2.2. Анализ структуры и динамики имущества (активов) организации 7
2.3. Анализ структуры и динамики источников средств (пассивов) организации 12
3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации 16
4. Анализ финансовой устойчивости организации 18
5. Анализ финансовых результатов деятельности организации 23
6. Анализ эффективности деятельности организации 26
7. Анализ деловой активности организации 28
8.Общие выводы и рекомендации 31
Использованная литература 33
1. Предварительная оценка финансового состояния и финансовых
результатов деятельности организации
Для экономического анализа была взята бухгалтерская отчетность компании ОАО «Инпром» за 2006 – 2007гг. Приступая к анализу, проверим качество составления отчетности компании ОАО «Инпром».
Обратим внимание на соответствие ф - №1 и №2, а именно: величина чистой (нераспределенной) прибыли отчетного периода по стр. 190 ф №2 должна соответствовать ее значению по стр. 470 на конец отчетного периода в ф №1. В компании ОАО «Инпром» бухгалтерская отчетность соответствует всем предварительным требованиям.
При ознакомлении с бухгалтерской отчетностью компании ОАО «Инпром» обратим внимание на следующие моменты:
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2007г. составила 16496854 тыс. руб. и по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (ф. №2) увеличилась на 4450795 тыс. руб.
Финансовый результат отчетного периода (прибыль, убыток) составил 101915 тыс. руб. и по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (ф. №2) снизился на 19915 тыс. руб.
Итог (валюта) баланса на конец 2007г. (ф №1) увеличился на 1003314 тыс. руб. по сравнению с периодом предыдущего года. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации и является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности компании.
Компания имеет в структуре баланса (ф №1) стр. 470 нераспределенную прибыль, которая на конец отчетного периода увеличилась на 93253 тыс. руб. и составляет 404138 тыс. руб.
Компания ОАО «Инпром» не имеет просроченной задолженности (по кредитам и займам, дебиторской и кредиторской задолженности) – (ф №5).
Таким образом, динамика изменения структуры баланса и его элементов является положительной, за исключением снижения чистой прибыли в отчетном периоде.
2. Анализ структуры и динамики имущества и источников средств
организации на основе сравнительного аналитического баланса
2.1.Построение сравнительного аналитического баланса
Проведем анализ по принципу «от общего – к частному». Для этого вначале построим агрегированный аналитический баланс (табл. 1).
Таблица 1
Агрегированный аналитический баланс на основе бухгалтерского баланса компании ОАО «Инпром» за 2007гг., тыс. руб.

Актив На начало года На конец года
1. Внеоборотные активы (с 190 + с 230) 2653332 3367416
2. Оборотные активы
(с 290 – с 230 – с 244 – с 252)
В том числе: 4575686 4864916
2.1. Запасы и прочие оборотные активы
(с 210 + с 220 + с 270) 2345714
2145365

2.2. Дебиторская задолженность со сроком погашения ≤ 12 месяцев (с 240 – с 244) 1789130 1598600
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с 260 + с 250 –с 252) 440842
1120951

Итого валюта баланса (с 300 – с 244 – с 252) 7229018 8232332
Пассив На начало года На конец года
1. Собственный капитал
(с 490 + с 640 + с 650 – с 244 –с 252) 1397292
1505158

2. Заемный капитал
(с 590 + с 690 – с 640 – с 650)
В том числе: 5831726
6727174

2.1. Долгосрочные обязательства (с 590) 3058550 3100387
2.2. Краткосрочные кредиты и займы (с 610) 2381372 2501302
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы
(с 620 + с 630 + с 660) 391804
1125485
Итого валюта баланса (с 700 – с 244 – 252) 7229018 8232332

Проанализируем и проиллюстрируем (рис. 1) структуру агрегированного аналитического баланса компании ОАО «Инпром», представленную в табл. 1.

Рис. 1. Структура агрегированного аналитического баланса компании ОАО «Инпром» за 2007гг., тыс. руб.
Внеоборотные активы компании ОАО «Инпром» на начало 2007г. составили 2653332 тыс. руб., а на конец 2007г. – 3367416 тыс. руб.
Оборотные активы на начало 2007г. составили 4575686 тыс. руб., а на конец 2007г. – 4864916 тыс. руб.
Собственный капитал компании ОАО «Инпром» на начало 2007г. составил 1397292 тыс. руб., а на конец 2007г. – 1505158 тыс. руб.
Заемный капитал на начало 2007г. составил 5831726 тыс. руб., а на конец 2007г. – 6727174 тыс. руб.
Для выполнения и систематизации расчётов построим сравнительный аналитический баланс компании ОАО «Инпром» (табл. 2).
Таблица 2
Сравнительный агрегированный аналитический баланс
ОАО «Инпром» на 31 декабря 2007г.


пп Наименованиеразделовилиукрупненныхстатейбаланса Абсолютные величины, тыс. руб. Уд. вес,% Изменение
На начало года На конец года На начало года На конец года В тыс.
руб. В уд. Весах % В % к величине на начало года В % к изменению итога баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
АКТИВ
1. Внеоборотные активы 2653332 3367416 36,70 40,90 714084 4,20 26,91 11,45
2. Оборотные активы 4575686 4864916 63,30 59,10 289230 -4,20 6,32 -6,64

2.1. В том числе:
Запасы и прочие оборотные активы 2345714
2145365
32,45 26,06 -200349 -6,39 -8,54 -19,69
2.2. Дебиторская задолженность со сроком погашения не более 12 мес. 1789130 1598600 24,75 19,42 -190530 -5,33 -10,65 -21,54
2.3. Денежные средства и краткосроч-ные финансовые вложения 440842
1120951
6,10 13,62 680109 7,52 154,28 123,29
3 Итого валюта баланса 7229018 8232332 100,00 100,00 1003314 0,00 13,88 0,00
ПАССИВ
1. Собственный капитал 1397292 1505158 19,33 18,28 107866 -1,05 7,72 -5,41
2. Заемный капитал 5831726 6727174 80,67 81,72 895448 1,05 15,35 1,30

2.1. В том числе:
Долгосрочные обязательства 3058550 3100387 42,31 37,66 41837 -4,65 1,37 -10,99
2.2. Краткосрочные кредиты и займы 2381372 2501302 32,94 30,38 119930 -2,56 5,04 -7,77
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы 391804
1125485 5,42 13,67 733681 8,25 187,26 152,25
3 Итого валюта баланса 7229018 8232332 100,00 100,00 1003314 0,00 13,88 0,00
Таким образом, из табл. 2 видно, что наибольший удельный вес в структуре баланс компании ОАО «Инпром» на начало года занимают статьи «оборотные активы» – 63,30% и «заемный капитал» - 80,67%, а наименьший удельный вес – «собственный капитал» - 19,33%. На конец отчетного периода данные статьи изменились следующим образом: «оборотные активы» – снизились на 4,20% и составили 59,10%; «заемный капитал» - увеличился на 1,05% и составил 81,72%; «собственный капитал» - снизился на 1,05% и составил 18,28%.
К росту валюты баланса компании ОАО «Инпром» на конец анализируемого периода привело увеличение следующих статей:
- Внеоборотные активы увеличились на 714084 тыс. руб.
- Оборотные активы увеличились на 289230 тыс. руб.
- Собственный капитал увеличился на 107866 тыс. руб.
- Заемный капитал увеличился на 895448 тыс. руб.
2.2. Анализ структуры и динамики имущества (активов) организации
Проведем анализ структуры и динамики имущества (активов) компании ОАО «Инпром» согласно табл. 2.
Рассмотрим соотношение внеоборотных и оборотных активов компании (рис. 2).

Рис. 2. Динамика внеоборотных и оборотных активов компании ОАО «Инпром» за 2007г., тыс. руб.
Внеоборотные активы компании ОАО «Инпром» на начало 2007г. составили 2653332 тыс. руб. или 36,70%, а на конец 2007г. – 3367416 тыс. руб. или 40,90%.
Оборотные активы на начало 2007г. составили 4575686 тыс. руб. или 63,30%, а на конец 2007г. – 4864916 тыс. руб. или 59,10%.
Таким образом, в структуре бухгалтерского баланса компании ОАО «Инпром» наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов на конец 2007г. Но рассматривая удельный вес данных статей заметен рост внеоборотных активов и снижение оборотных активов, что является отрицательной тенденцией для компании.
Далее рассмотрим более подробно структуру внеоборотных и оборотных активов компании ОАО «Инпром» (табл. 3).

Таблица 3
Структура внеоборотных и оборотных активов компании ОАО «Инпром» за 2007г.


пп АКТИВ Абсолютные величины, тыс. руб. Уд. вес,% Изменение
На начало года На конец года На начало года На конец года В тыс.
руб. В уд. Весах % В % к величине на начало года
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 2653332 3367416 36,70 40,90 714084 4,20 26,91
1.1. Нематериальные активы 56 45 0,001 0,001 -11 0,00 -19,64
1.2. Основные средства 1241620 1884313 17,18 22,89 642693 5,71 51,76
1.3. Незавершенное строительство 348764 347999 4,82 4,23 -765 -0,60 -0,22
1.4. Долгосрочные финансовые вложения 1059116 1130616 14,65 13,73 71500 -0,92 6,75
1.5. Отложенные налоговые активы 3776 4443 0,05 0,05 667 0,00 17,66
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 4575686 4864916 63,30 59,10 289230 -4,20 6,32
2.1. Запасы и прочие оборотные активы 2345714
2145365
32,45 26,06 -200349 -6,39 -8,54
2.2. Дебиторская задолженность со сроком погашения не более 12 мес. 1789130 1598600 24,75 19,42 -190530 -5,33 -10,65
2.3. Денежные средства и краткосроч-ные финансовые вложения 440842
1120951
6,10 13,62 680109 7,52 154,28
3 Итого валюта баланса 7229018 8232332 100,00 100,00 1003314 0,00 13,88


Внеоборотные активы компании ОАО «Инпром» состоят из следующих элементов: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.
Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих (рис. 3).

Рис. 3. Динамика внеоборотных активов компании ОАО «Инпром» за 2007г., тыс. руб.
- сумма нематериальных активов уменьшилась на 11 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 45 тыс. руб. или 0,001% в структуре баланса;
- сумма основных средств увеличилась на 642693 тыс. руб. или на 5,71% и на конец 2007г. составила 1884313 тыс. руб. или 22,89% в структуре баланса;
- сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 765 тыс. руб. или на 0,60% и на конец 2007г. составила 347999 тыс. руб. или 4,23% в структуре баланса;
- сумма долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 71500 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 1130616 тыс. руб. или 13,73% в структуре баланса;
- сумма отложенных налоговых активов увеличилась на 667 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 4443 тыс. руб. или 0,05% в структуре баланса.
Высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово – инвестиционную стратегию развития компании ОАО «Инпром». Увеличение практически всех статей внеоборотных активов может считаться отрицательным моментом, так как данные статьи являются не мобильными.
Оборотные активы компании ОАО «Инпром» состоят из следующих элементов: запасы и прочие оборотные активы, дебиторская задолженность со сроком погашения не более 12 мес., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Изменения в составе оборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих (рис. 4).

Рис. 4. Динамика оборотных активов компании ОАО «Инпром» за 2007г., тыс. руб.
- сумма запасов и прочих оборотных активов уменьшилась на 200349 тыс. руб. или на 6,39% и на конец 2007г. составила 2145365 тыс. руб. или 26,06% в структуре баланса;
- сумма краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 190530 тыс. руб. или на 5,33% и на конец 2007г. составила 1598600 тыс. руб. или 19,42% в структуре баланса;
- сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 680109 тыс. руб. или на 7,52% и на конец 2007г. составила 1120951 тыс. руб. или 13,62% в структуре баланса.
На конец 2007г. наблюдается рост валюты баланса на 1003314 тыс. руб., что свидетельствует о реальном увеличении имущества компании. В структуре баланса компании отсутствует статья долгосрочной дебиторской задолженности, что является положительным моментом в деятельности компании, так как при наличии у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности риск ее не возврата велик. На конец анализируемого периода сумма запасов снизилась, что также является положительным моментом для компании, так как запасы не пролеживают на складах и, следовательно, издержки по хранению будут меньше.
2.3. Анализ структуры и динамики источников средств (пассивов) организации
Удельный вес собственного капитала на конец 2007г. уменьшился на 1,05% и составил 18,28% в структуре баланса (см. табл. 2). Удельный вес заемного капитала на конец 2007г. увеличился на 1,05% и составил 81,72% в структуре баланса. Соотношение собственного и заемного капитала на начало анализируемого периода равно 0,24 (1397292/5831726), а на конец анализируемого периода 0,22 (1505158/ 6727174).
Далее рассмотрим динамику собственного и заемного капитала (рис. 5).

Рис. 5. Динамика собственного и заемного капитала компании ОАО «Инпром» за 2007г., тыс. руб.
Из рис. 5 (табл. 2) видно, что на начало года собственный капитал компании ОАО «Инпром» составлял 1397292 тыс. руб., а заемный капитал – 5831726 тыс. руб. На конец анализируемого периода собственный капитал компании увеличился на 107866 тыс. руб. и составил 1505158 тыс. руб., а заемный капитал увеличился на 895448 тыс. руб. и составил 6727174 тыс. руб. Проанализировав динамику собственного и заемного капитала компании ОАО «Инпром» за 2007г., можно сделать вывод о чрезмерном преобладании заемного капитала, а также значительном его росте по сравнению с собственным. Таким образом, в компании наблюдается нехватка собственного капитала для ведения финансово-хозяйственной деятельности, поэтому компания вынуждена работать на заемном капитале.
Рассмотрим структуру и динамику заемного капитала на начало и конец отчетного периода более подробно.

Рис. 6. Динамика структуры заемного капитала компании ОАО «Инпром» за 2007г., тыс. руб.
Заемный капитал компании ОАО «Инпром» состоит из следующих элементов: долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.
- сумма долгосрочных обязательств увеличилась на 41837 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 3100387 тыс. руб. или 37,66% в структуре баланса;
- сумма краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 119930 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 2501302 тыс. руб. или 30,38% в структуре баланса;
- сумма кредиторской задолженности увеличилась на 733681 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 1125485 тыс. руб. или 13,67% в структуре баланса.
Таким образом, в структуре заемного капитала наблюдается рост всех статей, наибольший рост по кредиторской задолженности. В структуре удельных весов наблюдается снижение (см. табл. 2), а наибольший удельный вес составляют долгосрочные обязательства.
Компания ОАО «Инпром» не имеет просроченной задолженности по кредитам и займам и просроченной кредиторской задолженности.
Проанализируем структуру кредиторской задолженности на начало и конец периода (табл. 4).
Таблица 4
Структура кредиторской задолженности компании ОАО «Инпром» за 2007г.


пп ПАССИВ Абсолютные величины, тыс. руб. Изменениетыс
руб Уд. вес,%
На начало года На конец года На начало года На конец года
1 2 3 4 5 6 7
2.3. КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ 388359 1125485 737126
100,00 100,00
2.3.1. поставщики и подрядчики 233321 873655 640334 60,08 77,62
2.3.2. задолженность перед персоналом организации 15670 17949 2279 4,03 1,59
2.3.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами 5152 6210
1058
1,33
0,55
2.3.4. задолженность по налогам и сборам 9979 58878 48899 2,57 5,23
2.3.5. прочие кредиторы 124237 168784 44547 31,99 15,00

Кредиторская задолженность компании ОАО «Инпром» состоит из следующих элементов: поставщики и подрядчики, задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиторы.
- сумма кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам увеличилась на 640334 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 873655 тыс. руб. или 77,62% в структуре кредиторской задолженности;
- сумма кредиторской задолженности перед персоналом организации увеличилась на 2279 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 17949 тыс. руб. или 1,59% в структуре кредиторской задолженности;
- сумма кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 1058 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 6210 тыс. руб. или 0,55% в структуре кредиторской задолженности;
- сумма кредиторской задолженности по налогам и сборам увеличилась на 48899 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 58878 тыс. руб. или 5,23% в структуре кредиторской задолженности;
- сумма кредиторской задолженности по прочим кредиторам увеличилась на 44547 тыс. руб. и на конец 2007г. составила 168784 тыс. руб. или 15,00% в структуре кредиторской задолженности.
Таким образом, исходя из табл. 4 видно, что в структуре кредиторской задолженности наблюдается рост всех статей, наибольший рост по кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации
Для оценки ликвидности баланса будем использовать три относительных показателя ликвидности, различающихся составом оборотных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 5).
Таблица 5
Показатели ликвидности баланса компании ОАО «Инпром» за 2007г.

№ Наименование показателя Формула расчета Рекомендуемые значения На начало года На конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
d
Кал =
К t + R р
где d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с 260 + с 250 – с 252)
Кt - краткосрочные кредиты и займы (с 610);
Rр – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие пассивы
(с 620+ с 630 +с 660)


0,2 – 0,5

(156818+284024) / (2381372+388359+3445) = 0,16


(371162+749789) / (2501302+1125485) = 0,31
2. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности)
d + rа
Кл =
К t + RР
где rа – краткосрочная дебиторская задолженность (с 240 – с 244)

≥ 1 (156818+284024+ 1789130) / (2381372+388359+3445) = 0,80
(371162+749789+ 1598600) / (2501302+1125485) = 0,75
3. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)
d + rа +Z
Кn =
К t + R р
Z – запасы и прочие оборотные активы
(210 + 220 + 270)

1,5 – 2,5 (156818+284024+ 1789130+2287745+56010+1959) / (2381372+388359+3445) = 1,65
(371162+749789+ 1598600+2120221+ 22075+3069) / (2501302+1125485) = 0,82

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода равен 0,16 и является ниже нормы (0,2 – 0,5), что свидетельствует о недостатке активов во многом за счет денежных средств для погашения краткосрочной задолженности компании на дату составления баланса. Но на конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,15 и составил 0,31, что соответствует нормативному интервалу.
Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) на начало года составил 0,80, а на конец года уменьшился и равен 0,75, что является ниже нормативного значения (≥ 1). Данный показатель свидетельствует о том, что компания ОАО «Инпром» при своевременном получении дебиторской задолженности может погасить низкую часть краткосрочной задолженности.
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) на начало анализируемого периода соответствует нормативному значению (1,5 – 2,5) и равен 1,65. А на конец периода коэффициент покрытия снизился на 0,83 и составил 0,82, что является ниже нормативного значения. Такое резкое снижение произошло вследствие снижения запасов и роста кредиторской задолженности. Таким образом, компания недостаточно обеспеченна оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности.
Показатели критической и текущей ликвидности на конец отчетного периода являются ниже нормы, что создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.
4. Анализ финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости организации включает следующие этапы:
Соблюдение минимального условия финансовой устойчивости;
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования;
Расчет и анализ финансовых коэффициентов.
Минимальное условие финансовой устойчивости организации: чистые активы должны быть не меньше уставного капитала.
Таблица 6
Показатели минимального условия финансовой устойчивости компании ОАО «Инпром» за 2007г., тыс. руб.

№ Наименование показателя его назначение Формула расчета На начало года На конец года
1. Чистые активы Чистые активы = Дебиторская задолженность + Запасы + Прочие текущие ак­тивы + Краткосрочные креди­ты - Кредиторская задолжен­ность - Прочие текущие пасси­вы + Основные средства
1789130 + 2287745 + 1959 + 2381372 – 388359 – 3445 + 1241620 =
7 310 022 1598600 + 2120221 + 3069 + 2501302 – 1125485 + 1884313 =
6 982 020

2. Уставный капитал с. 410 407 694 407 694

Чистые активы на начало отчетного периода составили 7 310 022 тыс. руб., на конец периода – 6 982 020 тыс. руб. Уставной капитал на начало и конец отчетного периода не изменился и составил 407 694 тыс. руб.
Таким образом, минимальное условие финансовой устойчивости компании ОАО «Инпром», когда чистые активы должны быть не меньше уставного капитала выполняется. Компания ОАО «Инпром» имеет достаточно собственного капитала для продолжения деятельности организации в соответствии с ее учредительными документами.
Следующая задача при анализе финансовой устойчивости – это анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, от которой зависит текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) организации.
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивости компании ОАО «Инпром» за 2007г.

№ Показатели На начало года На конец года Абсолютные отклонения
1. Внеоборотные активы F
(с. 190 + с 230) 2 653 332 3 367 416 714 084
2. Запасы Z (210+ 220) 2 343 755 2 142 296 -201 459
3. Собственный капитал Ис
(490+ 640 + 650 – с 244 – с 252) 1 397 292 1 505 158 107 866
4. Долгосрочные пассивы Кт (590) 3 058 550 3 100 387 41 837
5. Краткосрочные кредиты и займы Кt, кроме не погашенных в срок
[с 610 – ф №1 – (с 111 + с 121 + с 131 + с 141) Ф № 5] 2 381 372 2 501 302 119 930
6. Собственные оборотные средства
E c = И с – F -1 256 040 -1 862 258 -606 218
7. Чистые текущие активы (долгосрочные источники формирования запасов)
Е т = Е с + К т 1 802 510 1 238 129 -564 381
8. Основные источники формирования запасов Е∑ = Е т + К t 4 183 882 3 739 431 -444 451
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
∆ c = E c – Z -3 599 795 -4 004 554
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов ∆ т = Е т –Z -541 245 -904 167
11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов ∆ ∑ = E ∑ - Z 1 840 127 1 597 135
12. Тип финансовой устойчивости {0.0.1.} {0.0.1.}  

Исходя из табл. 7 видно, что в компании ОАО «Инпром» на начало и конец анализируемого периода существует недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, а также излишек основных источников формирования запасов. Тип финансовой устойчивости на начало и конец периода одинаков - {0.0.1.}. Значение данного типа финансовой устойчивости рассмотрим в табл. 8.
Таблица 8
Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости
Формула Трехмерная модель
1 . Абсолютная финансовая устойчивость
∆ c > 0; ∆ т > 0; ∆ ∑> 0. М = (1,1,1)

2. Нормальная финансовая устойчивость
&#8710; c < 0; &#8710; т > 0; &#8710; &#8721;> 0. М = (0,1, 1)

3. Неустойчивое финансовое состояние
&#8710; c < 0; &#8710; т < 0; &#8710; &#8721;> 0. М = (0,0,1)

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние &#8710; c < 0; &#8710; т < 0; &#8710; &#8721;< 0. М = (0, 0, 0)


Таким образом, исходя из табл. 7 и 8 компании ОАО «Инпром» на начало и конец отчетного периода присуще неустойчивое финансовое состояние. На конец отчетного периода наблюдается снижение показателей обеспеченности запасов источниками, что является негативной тенденцией в деятельности компании и может привести к снижению финансовой устойчивости. Неустойчивое финансовое состояние компании ОАО «Инпром» на начало и конец 2007г. свидетельствует о нарушение нормальной платежеспособности, у компании возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.
Далее рассмотрим финансовую устойчивость компании ОАО «Инпром», рассчитав показатели, представленные в табл. 9.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости компании ОАО «Инпром» за 2007г.

№ Наименование показателя Формула Рекомендуе мые
значения На начало года На конец года Абсолютные отклонения
1. Коэффициент автономности Ис
Ка = ,
В
Где Ис – собственный капитал
(с 490 + с 640 + с 650 – с 244 – с 252)
В – итог аналитического баланса

&#8805; 0,5 0,19


0,18


-0,01



2. Коэффициент обес-печенности организа-ции устойчивыми источниками финансирования Ис + Кт
Куф = ,
В
Где Кт – долгосрочные кредиты и займы (с 590)

0,75 ч 0,9 0,62

0,56

-0,06


3. Коэффициент маневренности Ec
Км = ,
Ис
Где Ес – собственные оборотные средства

0,2 ч 0,5 -0,90

-1,24

-0,34


4. Коэффициент обес-печенности оборот-ных активов собст-венными оборотны-ми средствами Ес
Коб = ,
d + rа +Z
Где d + rа +Z – оборотные активы
(с 290 – с 230 – с 244 – с 252)

&#8805; (0,1 ч 0,3) -0,27

-0,38

-0,11


5. Коэффициент обеспе-ченности запасов собственными обо-ротными средствами Ес
Кобz = ,
Z
Где Z – запасы и затраты
(с 210 + с 220)

&#8805; (0,6 ч 1)Х)
-0,54

-0,87

-0,33


Х) Верхняя граница норматива применяется при отсутствии долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент автономности на начало отчетного периода составляет 0,19, на конец – 0,18, что является ниже нормативного значения (&#8805; 0,5) и свидетельствует о зависимости компании ОАО «Инпром» от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования на начало отчетного периода составляет 0,62, на конец – 0,56, что является ниже нормативного значения (0,75 ч 0,9) и свидетельствует о недостатке в компании собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов для ведения финансово-хозяйственной деятельности.
Коэффициент маневренности на начало отчетного периода составляет -0,90, на конец – -1,24, что является ниже нормативного значения (0,2 ч 0,5) и показывает отсутствие в компании ОАО «Инпром» собственного капитала, который находился бы в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать средствами.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на начало отчетного периода составляет -0,27, на конец – -0,38, что является ниже нормативного значения (&#8805; (0,1 ч 0,3)) и еще раз подчеркивает недостаток в компании собственных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало отчетного периода составляет -0,54, на конец – -0,87, что является ниже нормативного значения (&#8805; (0,6 ч 1)).
Таким образом, на конец отчетного периода все показатели финансовой устойчивости компании ОАО «Инпром» снизились и являются ниже нормативных значений, что показывает недостаток в компании собственного капитала, поэтому она вынуждена работать на заемных средствах.
Финансовая устойчивость компании приближается к кризисной ситуации, компания является неустойчивой, вследствие отсутствия собственных источников финансирования.
5. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Анализ финансовых результатов включает анализ формирования и использования прибыли.
Для анализа формирования прибыли / убытка рассмотрим структуры и динамики прибыли компании (табл. 10).
Таблица 10
Анализ формирования финансовых результатов компании ОАО «Инпром» за 2006 – 2007 гг.

№ Показатели За
отчетный
период За аналогичный период предыдущего года Абсолотклонения
Абсол. значение,
т. р. % к с 9 Абсол. значение, т.р. % к с 9
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (с 010)
16 496 854 Х
12 046 059
Х

4 450 795
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (с 020)
14 193 271 Х
10 000 300
Х

4 192 971
3. Прибыль (убыток) от продаж (с 050) 706 749 460,74
666 985
381,38
39 764
4. Операционные доходы
(с 060 + с 080 + с 090) 429 723 Х 205 231 Х 224 492
5. Операционные расходы (с 070 + с 100) 983 079 Х 697 328 Х 285 751
6. Сальдо операционных доходов и расходов
-553 356 -360,74 -492 097 -281,38
-61 259
7. Внереализованные доходы
(с 120) - Х - Х -
8. Внереализованные расходы (с130) - Х - Х -
9. Прибыль (убыток) до налогообложения (с 140)
153 393 100 174 888 100
-21 495
10. Налог на прибыль и иные обязательные платежи (с150)
50 482 32,91 53 281 30,47
-2 799
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности (с 160)
- - - -
-
12. Чрезвычайные доходы (с 170) - Х - Х -
13. Чрезвычайные расходы
(с 180) - Х - Х -
14. Сальдо чрезвычайных доходов
- - - -
-
15. Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода (с 190)
101 915 66,44
121 830
69,66

-19 915

Структура и динамика прибыли компании ОАО «Инпром» представлена в табл. 10.
- Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг на конец 2006г. составила 12 046 059 тыс. руб., а на конец 2007г. возросла на 4 450 795 тыс. руб. и составила 16 496 854 тыс. руб.
- Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг на конец 2006г. составила 10 000 300 тыс. руб., а на конец 2007г. возросла на 4 192 971 тыс. руб. и составила 14 193 271 тыс. руб.
- Прибыль от продаж на конец 2006г. составила 666 985 тыс. руб. или 381,38% от прибыли до налогообложения, а на конец 2007г. возросла на 39 764 тыс. руб. и составила 706 749 тыс. руб. или 460,74%.
- Операционные доходы на конец 2006г. составили 205 231 тыс. руб., а на конец 2007г. возросли на 224 492 тыс. руб. и составили 429 723 тыс. руб.
- Операционные расходы на конец 2006г. составили 697 328 тыс. руб., а на конец 2007г. возросли на 285 751 тыс. руб. и составили 983 079 тыс. руб.
- Прибыль до налогообложения на конец 2006г. составила 174 888 тыс. руб., а на конец 2007г. снизилась на 21 495 тыс. руб. и составила 153 393 тыс. руб.
- Налог на прибыль на конец 2006г. составил 53 281 тыс. руб. или 30,47% от прибыли до налогообложения, а на конец 2007г. снизился на 2 799 тыс. руб. и составил 50 482 тыс. руб. или 32,91%.
- Чистая прибыль на конец 2006г. составила 121 830 тыс. руб. или 69,66% от прибыли до налогообложения, а на конец 2007г. снизилась на 19 915 тыс. руб. и составила 101 915 тыс. руб. или 66,44%.
Таким образом, на конец отчетного периода наблюдается увеличение следующих статей баланса ф.2: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; прибыль от продаж; операционные доходы и расходы. А снизились статьи: прибыль до налогообложения; налог на прибыль; чистая прибыль.
Сальдо операционных доходов и расходов является отрицательным, что свидетельствует о преобладании операционных расходов над доходами.
В структуре баланса ф.2 компании ОАО «Инпром» отсутствуют следующие статьи: внереализованные доходы и расходы; прибыль (убыток) от обычной деятельности; чрезвычайные доходы и расходы.
6. Анализ эффективности деятельности организации
Эффективность деятельности организации оценивается с помощью показателей рентабельности (табл. 11).
Таблица 11
Показатели рентабельности компании ОАО «Инпром» за 2006 – 2007 гг., %

№ Наименование показателя Формула 2006 2007 Абсолютные
отклонения
1. Показатели, характеризующие рентабельность вложений в имущество и его отдельные виды
1.1. Рентабельность организации (капитала):
1.1.1. По прибыли R = П / Вср * 100, где П – прибыль до налогообложения (ф. № 2 с 140); Вср – средняя величина валюты аналитического баланса, Вср = (Вн+Вк)/2, где Вн и Вк – валюта аналитического баланса на начало и конец периода; 174888/((5464700+7229018)/2)*100 = 2,76 153393/((7229018+8232332)/2)*100 =1,98 -0,78

1.1.2. По чистой прибыли Rч = Пч / Вср *100, где Пч – чистая (нераспределенная) прибыль (ф № 2 с 190) 121830/((5464700+7229018)/2)*100 = 1,92 101915/((7229018+8232332)/2)*100 =1,32 -0,60
1.1.3. По прибыли от реа-лизации продукции Rрп = Прп / Вср * 100, где Прп – прибыль (убыток) от продаж (ф№ 2 с. 050) 666985/((5464700+7229018)/2)*100 = 10,51 706749/((7229018+8232332)/2)*100 =9,14 -1,37

1.2. Рентабельность собственного капитала:
1.2.1. По прибыли Rск = П / Исср * 100, где Исср – средняя величина собственного капитала по аналитическому балансу, Исср = (Исн + Иск) / 2, где Исн и Иск – собственный капитал по аналитическому балансу на начало и конец периода 174888/((1226220+1397292)/2)*100 = 13,33
153393/((1397292+1505158)/2)*100 =10,57
-2,76


2. Показатели, характеризующие рентабельность продукции
2.1. По прибыли от реа-лизации продукции R = Прп / Врп * 100, где Врп - выручка-нетто от реализации продукции (ф№ 2) 666985/12046059*100 = 5,54 706749/16496854*100 =4,28 -1,26
R = Прп / Срп * 100, где Срп – себестоимость реализованной продукции (ф№ 2) 666985/10000300*100 = 6,67 706749/14193271*100 =4,98 -1,69
Таким образом, исходя из табл. 11, все показатели рентабельности компании ОАО «Инпром» на отчетный период снизились, что является негативной тенденцией в деятельности компании.
Показатели рентабельности организации (капитала) по прибыли и по чистой прибыли являются низкими и составляют менее 3%, что свидетельствует о низкой прибыли компании.
Показатель рентабельности организации (капитала) по прибыли от реализации продукции является средним и на конец 2006 составляет 10,51%, а на конец 2007 – 9,14%.
Показатель рентабельности собственного капитала также является средним и на конец 2006 составляет 13,33%, а на конец 2007 – 10,57%.
Показатели, характеризующие рентабельность продукции являются низкими.
7. Анализ деловой активности организации
Таблица 12
Показатели деловой активности компании ОАО «Инпром» за 2006 – 2007 гг.

№ Наименование показателя Формула 2006 2007 Абсолютные
отклонения
1. Число оборотов капитала (коэффициент оборачиваемости капитала)
nk = ВР /В, где ВР – выучка – нетто от продаж, товаров, работ, услуг; В – средняя величина валюты аналитического баланса 12046059/((5464700+7229018)/2) = 1,90 16496854/((7229018+8232332)/2) =2,13

0,23
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
ВР
П об.с = ,
(Z + rа + d)
Где (Z + rа +d) – средняя величина оборотных активов по аналитическому балансу 12046059/((50743+156818+48188+284024+1853549+1789130+1226980+2287745+71091+56010+1787+1959)/2) = 3,08 16496854/((156818+284024+1789130+2287745+56010+1959+371162+749789+1598600+2120221+22075+3069)/2)=3,49

0,41
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов)
ВР
Nz = ,
Z
Где Z – средняя величина запасов
12046059/((1226980+2287745)/2) = 6,85
16496854/((2287745+2120221)/2) =7,49


0,64


4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
ВР
Nдз = ,
ДЗ
Где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности (с 230 + 240) 12046059/((1853549+1789130)/2)= 6,61
16496854/((1789130+1598600)/2)=9,74
3,13


5. Средний срок оборота дебиторской задолженности Т Дз = Д / NДЗ
Где Д – число календарных дней в отчетном периоде (год принимается за 360 дней) 360/6,61 = 54,46
360/9,74 = 36,96
-17,50

Продолжение табл. 12

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
ВР
Nкз = ,
КЗ
Где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности по аналитическому балансу 12046059/((725835+391804)/2)= 21,56
16496854/((391804+1125485)/2)=21,75

0,19
7. Средний срок оборота кредиторской задолженности Т кз = Д / Nкз 360/21,56 = 16,70
360/21,75 = 16,55
-0,15

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Nис = ВР/ Ис
где Ис – средняя величина собственного капитала по аналитическому балансу
(с 490 + с 640 + с 650 – с 244 – с 252) 12046059/((1226220+1397292)/2)= 9,18
16496854/((1397292+1505158)/2)=11,37

2,19


Таким образом, на конец отчетного периода все коэффициенты оборачиваемости увеличились, что свидетельствует соответственно о снижении периода оборота.
Коэффициент оборачиваемости капитала в 2006г. составил 1,90 об., а в 2007 увеличился на 0,23 об. и соответственно равен 2,13 об.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2006г. составил 3,08 об., а в 2007 увеличился на 0,41 об. и соответственно равен 3,49 об.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 2006г. составил 6,85 об., а в 2007 увеличился на 0,64 об. и соответственно равен 7,49 об.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2006г. составил 6,61 об., а длительность оборота – 54,46 дн., в 2007 коэффициент оборачиваемости увеличился на 3,13 об. и соответственно равен 9,74 об., а длительность оборота – 36,96 дн.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006г. составил 21,56 об., а длительность оборота – 16,70 дн., в 2007 коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,19 об. и соответственно равен 21,75 об., а длительность оборота – 16,55 дн.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2006г. составил 9,18 об., а в 2007 увеличился на 2,19 об. и соответственно равен 11,37 об.
Таким образом, для компании ОАО «Инпром» на конец 2007г. увеличение коэффициентов оборачиваемости и снижение периода длительности оборота является положительной тенденцией. А также положительной тенденцией является низкий период оборота кредиторской задолженности.
8.Общие выводы и рекомендации
Деятельность компании ОАО «Инпром» за 2006 – 2007 гг. является неэффективной, т.к. показатели рентабельности являются низмики и на конец отчетного периода наблюдается снижение всех показателей рентабельности, только показатели рентабельности организации (капитала) по прибыли от реализации продукции и собственного капитала являются средними.
Показатели критической и текущей ликвидности на конец отчетного периода являются ниже нормы, что создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.
Компании ОАО «Инпром» на начало и конец отчетного периода присуще неустойчивое финансовое состояние. На конец отчетного периода наблюдается снижение показателей обеспеченности запасов источниками, что является негативной тенденцией в деятельности компании и может привести к снижению финансовой устойчивости. Неустойчивое финансовое состояние компании ОАО «Инпром» на начало и конец 2007г. свидетельствует о нарушение нормальной платежеспособности, у компании возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.
Для улучшения финансового состояния компании ОАО «Инпром» и показателей эффективности деятельности, руководству компании следует принять меры по наращиванию собственного капитала, прежде всего, по увеличению прибыли, т.к. прибыль создаст базу для самофинансирования, будет являться источником погашения обязательств предприятия перед банком и другими кредиторами, что позволит уменьшить краткосрочные обязательства.
Для достижения этой цели следует в начале 2008 года провести ряд мероприятий, а именно повысить оборачиваемость активов предприятия, для чего необходимо увеличить объем продаж.
Основные пути улучшения платежеспособности:
1) увеличение собственного капитала (раздела III баланса);
2) снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств), т.к. данные активы являются труднореализуемыми и не ликвидными;
3) сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов).
Таким образом, компания ОАО «Инпром» сможет улучшить свое финансовое состояния, улучшить показатели рентабельности и ликвидности.
Использованная литература
Гусева Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
Дьяченко М.А., Шнырева Е.А. Экономический анализ деятельности организации: программа и контрольные задания. – М.: 2003.





Подобные готовые работы:

Экономический анализ деятельности организации

Экономический анализ деятельности организации

Финансово-экономический анализ деятельности ООО «ТД Грэйс-Д"

ВСЕСТОРОННИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НАЛОГОПЛАТЕЛЬЩИКА

КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ В СФЕРЕ СЕРВИСА

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ОАО «Шоколад и К»

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Лимонад»

Экономический анализ деятельности автосалона ООО «УРАЛ БЭСТ»

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности малого предприятия

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности малого предприятия

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Завод ЖБК -1

Комплексный экономический анализ как инструмент повышения эффективности деятельности организации (на примере предприятия).

Экономический рост в современной экономике Новая экономика и экономический рост

Экономический суд СНГ.