КУРСОВАЯ

Валютная система


ВУЗ - АГНИ
Объем работы - 40 страниц формата A4
Год защиты - 2017

Оформите предварительный заказ, чтобы узнать стоимость работы.


СОДЕРЖАНИЕ:

Содержание

стр.
Введение……………………………………………………………………..3
Глава 1. Сущность валютной системы и ее элементы……………………5
1.1. Понятие валютной системы……………………………………………5
1.2. Виды валютных систем………………………………………………..6
1.3. Особенности формирования валютной системы Российской Федера-ции…………………………………………………………………………………...8
Глава 2. Валютное планирование в Российской Федерации……………..10
2.1. Принципы осуществления валютных операций в Российской Федера-ции………………………………………………………………………………......10
2.2. Виды валют и валютных ценностей, применяемых в Российской Фе-дерации……………………………………………………………………………..14
2.3. Правила открытия и ведения валютных счетов в Российской Федера-ции…………………………………………………………………………………..15
2.4. Валютное регулирование и валютный контроль……………………..18
Глава 3. Проблемы внешней задолженности в Российской Федера-ции…………………………………………………………………………………...22
3.1. Россия – кредитор. Россия – должник…………………………………22
3.2. Роль Лондонского и Парижского клубов в решении проблем внешней задолженности……………………………………………………………………...26
3.3.Пути и методы восстановления доверия национальной валюте……..29
Глава 4. Валютные операции……………………………………………….31
Заключение…………………………………………………………………..40
Список литературы………………………………………………………….42



















Введение

Актуальность темы исследования. В настоящее время все большую роль в деятельности банков играют валютные операции. Доходы от этих опера-ций занимают наибольший удельный вес в общей совокупности доходов бан-ков. Актуальность этой темы заключается именно в том, что роль этих опера-ций постоянно увеличивается. В условиях нестабильности экономики нашей страны все операции с валютой нуждаются в жестком контроле со стороны го-сударства.
Международная торговля требует появления и развития срочных сделок с иностранной валютой в силу того, что при совершении коммерческой операции возникает необходимость застраховаться от валютного риска (риска изменения курса валюты). Поэтому такие валютные операции как "форвард", "опцион" и "своп" широко используются для целей хеджирования (страхования от валют-ных рисков). В зависимости от типа используемой валютной операции разли-чаются стоимость страхования от валютного риска и полнота его покрытия в результате проведения срочной валютной сделки. Следовательно, возникает необходимость в подсчете стоимости и эффективности страхования, а также в оценке полноты покрытия валютного риска. Срочные сделки являются удоб-ным средством для проведения спекулятивных операций, такие операции не требуют наличия каких-либо ликвидных средств, и при умелом использовании они могут приносить банку значительную прибыль.
Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационали-зация хозяйственной жизни вызывает объективную необходимость изучения обмена одних национальных денежных единиц на другие.
Степень разработанности проблемы. В отечественной литературе, по-священной финансам, денежному обращению и кредитам, можно выделить ра-боты таких экономистов как Поляк Г.Б., Сухинин С.А., Дробозина Л.А. и т.д.
Объектом курсовой работы является валюта.
Предметом – валютная система Российской Федерации.
Цель курсовой работы – детальное изучение валютной системы и валют-ных операций Сберегательного банка.
Исходя из поставленной цели, сформулированы основные задачи курсовой работы:
- раскрыть содержание понятия, виды и особенности формирования ва-лютной системы РФ;
- рассмотреть валютное планирование в РФ, правила открытия и ведения валютных счетов в РФ;
- рассмотреть проблемы внешней задолженности в РФ, роль Лондонского и Парижского клубов в решении проблем внешней задолженности;
- определить пути и методы восстановления доверия национальной валю-те;
- проанализировать валютные операции коммерческого банка;
- сделать основные выводы по изучение валютной системы и валютных операций детальное изучение валютной системы и валютных операций Сбере-гательного банка.
Теоретико-методологическая основа работы. Основой исследования слу-жат положения экономической теории по вопросам формирования валютной системы РФ, принципов осуществления валютных операций в РФ, валютного регулирования и валютного контроля, а также работы отечественных и зару-бежных ученых по проблеме восстановления доверия национальной валюте.
Теоретической основой исследования явились труды отечественных и за-рубежных экономистов Поляк Г.Б., Сухинин С.А., Дробозина Л.А., посвящен-ные вопросам финансов, денежного обращения и кредитов, а также вопросам валютного регулирования и валютного контроля РФ.
Научно-практическая значимость. Выработанные рекомендации и предложения могут быть приняты к сведению руководителем Л-го отделение № 8634 СБ РФ. Выводы и материалы исследования можно использовать в пре-подавании учебных курсов “Финансы и кредит”, “Банковское дело” в высших и средних учебных заведениях.
Курсовая работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы.




























Глава 1. Сущность валютной системы и ее элементы

1.1. Понятие валютной системы

Валютная система - это совокупность двух понятий - валютного меха-низма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются право-вые нормы и институты, представляющие их на национальном и международ-ном уровнях [3, с. 142].
Валютные отношения - это повседневные связи, в которые вступают ча-стные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществ-ления международных расчетов, кредитных и валютных операций [3, с. 142].
В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.
Различают национальные, региональные и мировые валютные системы. Базой мировых и региональных валютных систем является международное раз-деление труда, товарное производство и внешняя торговля. Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и ком-плекс международных договорных и государственно-правовых норм, обеспечи-вающих функционирование валютных инструментов. Элементами мировой ва-лютной системы являются определенный набор платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости, формы международ-ных расчетов, режим международных рынков валюты и золота, международ-ных и национальных банковских учреждений.
Национальная валютная система - это совокупность экономических от-ношений, с помощью которых осуществляется платежный оборот, формируют-ся и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса обществен-ного производства [3, с. 144]. Элементы национальной валютной системы - это национальная валюта, объем и состав валютных резервов, валютный паритет и курс национальной валюты, условия конвертируемости валюты, статус нацио-нальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота.
От эффективности валютного механизма, степени вмешательства госу-дарственных и международных валютно-финансовых организаций в деятель-ность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономиче-ское развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государствен-но-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.



1.2. Виды валютных систем

Национальная валютная система – это совокупность экономических от-ношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и ис¬пользующих валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного про-цесса [8, с. 530].
Она сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими го¬сударствами и постепенно от нее обособилась.
Изначально возникли национальные валютные системы. Они являлись ча¬стью денежной системы страны, основывались на национальном законода¬тельстве, но учитывали нормы международного права. Для национальной ва¬лютной системы характерным является ее регулирование внутри самого го¬сударства, через систему мер, определяющих: конвертируемость национальной денежной единицы, условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режим валютного курса, международную валютную ликвид-ность страны, формы международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от уровня развития экономики и международных экономических связей национальная валютная система выходила за пределы одного государст-ва и тем самым способствовала зарождению мировой и региональной валютных систем. Характерной чертой последних является регулирование валютных сис-тем на межгосударственном уровне. Если регулированием национальных сис-тем заняты национальные органы, то мировые и региональные валютные сис-темы регулируются международными организациями.
Основные элементы национальной валютной системы:
 национальная валюта;
 национальное регулирование международной валютной ликвидности;
 режим курса национальной валюты;
 национальное регулирование валютных ограничений и условий конвер-тируемости национальной валюты;
 режим национальных рынков валюты и золота;
 национальные органы, осуществляющие валютное регулирование.
Национальная валютная система базируется на национальной валюте.
Национальная валюта – это денежная единица страны, существующая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах) [8, с. 532]. Ее эмитентами являются национальные коммерческие и цен-тральные банки.
Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйства и закрепленных межгосударственными соглашениями [8, с. 532].
Основные элементы мировой валютной системы:
 виды денег, выполняющих функции международного платежного и ре-зервного средства;
 межгосударственное регулирование международной валютной ликвид-ности;
 межгосударственная регламентация режимы валютного курса;
 межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
 режим мировых рынков валюты и золота;
 международные кредитно-валютные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд - МВФ).
Международные денежные единицы являются коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они выпускаются международными валютно-кредитными организациями только в безналичной форме - в виде за-писей на счетах.
На создание мировой валютной системы оказало влияние развитие капи-талистического производства и мирового рынка, а также международное разде-ление труда.
Региональная валютная система – это организационно-экономическая форма отношений отдельной группы стран в валютной сфере, закрепленная ре-гиональными соглашениями [8, с. 534].
Развитие валютных отношений предполагало создание не только миро-вых валютных систем, но и региональных. Наиболее совершенной из всех ре-гиональных валютных систем является Европейская валютная система (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть ми-ровой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются члена-ми МВФ.
Денежной единицей ЕВС стала ЭКЮ (европейская валютная единица), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного сотрудничест-ва (ЕФВС), а затем Европейским валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СДР, определялась на базе «валютной корзины», в которую входили валюты 12 стран. Более 32№ «корзины» приходилось на долю немецкой марки. ЭКЮ су-ществовала только в форме записей на счетах центральных и коммерческих банков и безналичных перечислений по ним.
Более высокой ступенью интеграции и утверждения позиции Западной Европы в мире явился переход к использованию в наличной и безналичной формах обращения новой региональной валюты – евро.
Комиссией Европейского союза установлены жесткие требования к со-стоянию экономики стран – участниц ЕВС. В соответствии с этими требова-ниями с 1 января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Фран-ция) новая валюта была введена в безналичный оборот, заменив собой ЭКЮ. Россия также входит в Европейский союз. С 1 января 2002 г. были введены в наличный оборот банкноты и монеты евро.


1.3. Особенности формирования валютной системы Российской Федера-ции

Тенденция к возрастанию роли валютной сферы в отношениях участни-ков международного обмена прослеживается на всех этапах эволюции мировой валютной системы, начиная с золотого стандарта. Чем глубже вовлечено на-циональное хозяйство в систему мировых хозяйственных связей, тем сильнее стремление национальных органов регулирования оградить экономику от не-благоприятных на данном этапе внешних воздействий. Это противоречие пре-допределило эволюцию валютного механизма каждой страны. Так, в период золотого стандарта стихийные переливы золота между странами в условиях международного обмена, в конечном счете, стали негативно отражаться на раз-витии их производительных сил.
В СССР до 1963 года валютный курс определялся на основе золотого па-ритета, т.е. соотношением между весовым содержанием золота в двух сравни-ваемых валютах. Так, с 1 января 1961 года золотое содержание рубля было ус-тановлено в размере 0,9874 г чистого золота, а золотое содержание доллара - 0,7367 г чистого золота. Поэтому золотой паритет рубля и доллара составлял 0,7461 руб. Валютный курс доллара, исчисленный на основе этого паритета, со-ставлял 74,61 руб. за 100 долл [11, с. 254].
С 1973 года США заявили, что в дальнейшем они будут продавать золото по цене свободного рынка. Это означало отмену существовавшей официальной цены золота. Другие страны также перестали фиксировать содержание золота в своих денежных единицах, в результате прекратилось использование золотого паритета как базы валютного курса. Такие изменения вызвали необходимость и в нашей стране устанавливать курс валюты путем учета движения курсов в других государствах. В дальнейшем в СССР курс рубля строго фиксировался государством, и к периоду распада СССР был установлен в очень завышенном размере. Развитие рыночных отношений потребовало изменить механизм уста-новления курса рубля. С 1992 года курс стал устанавливаться по соотношению, складывающемуся на Московской международной валютной бирже (ММВБ) [11, с. 255].
Обеспечение относительно высокого курса рубля (не ниже 80 рублей за доллар) было одной из важнейших задач радикального реформирования. Для выполнения этой задачи Российское правительство надеялось получить от МВФ 8 млрд. долларов. Однако в условиях растущей инфляции и падения про-изводства решить ее было невозможно даже с помощью этой меры.
Первые шаги в области валютного регулирования были успешны. К сере-дине июня курс поднялся до 112,3 руб./долл. Однако во второй половине 1992 года курс стал снижаться.
За 12 месяцев Центробанк истратил на валютные интервенции более 1 млрд. долларов (37% объема продаж), однако не добился стабилизации курса. К апрелю 1993 года курс составил 740 руб./долл.
Срыв валютного регулирования был тесно связан с общей финансовой политикой государства. Пока удавалось сдерживать эмиссию, предприятия ис-пытывали недостаток в рублях и нередко прибегали к конвертации своих ва-лютных резервов. В этих условиях курс рубля рос и без серьезных валютных вливаний. Если начиналась эмиссия - курс резко падал.
Политика валютного регулирования вступала в противоречие с общим положение национальной экономики, не соответствовала ее интересам. При высоком курсе рубля выгоден импорт качественных и дешевых западных това-ров, что отрицательно сказывается на конкурентоспособности отечественной промышленности, а, следовательно, вызывает рост безработицы. Напротив, низкий курс является для национальной экономики протекционистской мерой. Он делает выгодным экспорт сырьевых товаров, что является основным источ-ником валютных поступлений, позволяющих закупать необходимую для мо-дернизации промышленности технику.
Таким образом, искусственное подержание высокого курса рубля привело к увеличению доли импорта в товарном обороте. К 1994 году доля импортных товаров превысила половину всей товарной массы. Вследствие этого, возросла восприимчивость потребительского рынка России к внешним “валютным шо-кам”. После октябрьских валютных потрясений произошла смена курса: с уста-новки на поощрение снижения валютного курса и стимулирования экспорта на сдерживание падения рубля с целью предотвратить импорт инфляции. Поэтому в рамках этой политики с 6 июля 1995 года был введен валютный коридор. Его введение нейтрализовало импорт инфляции, но одновременный рост реального курса рубля вело к ухудшению конкурентоспособности российской экономики, поэтому во втором полугодии 1995 г. был введен наклонный коридор. Для под-держания этой политики Центробанк активно расходовал долларовый запас, а с начала второго квартала 1996 года наблюдается тенденция к снижению золото-валютных резервов [11, с. 254].
Таким образом, положение на валютном рынке России было противоре-чивым: с одной стороны, рост курса рубля усиливал зависимость страны от им-порта, с другой стороны, при снижении курса и стимулировании экспорта тре-бовалось значительное увеличение денежной массы, что влечет за собой гипер-инфляцию. Выбранная политика сдерживания резкого падения курса рубля по-требовала привлечения колоссальных денежных средств, и, как показал кризис в августе-сентябре 1998 года, в конечном счете, оказалась неэффективной. Ис-кусственное сдерживание инфляции, как импортируемой, так и внутренней, привело к стагфляции экономики, остановке производства, неконкурентоспо-собности отечественной промышленности даже на внутреннем рынке. Высокий курс рубля можно было поддерживать только резким ограничением денежной массы, что повлекло за собой кризис неплатежей в 1996-97 годах, крах денеж-ной системы России, увеличении количества денежных суррогатов.







Глава 2. Валютное планирование в Российской Федерации

2.1. Принципы осуществления валютных операций в Российской Федера-ции

На территории России официальной денежной единицей является Рос-сийский рубль. Все расчеты и платежи в стране осуществляются в рублях, за исключением случаев предусмотренных законом. Золотое содержание рубля не устанавливается. Банк России периодически устанавливает курсы иностранных валют в рублях, которые применяются российскими организациями для целей учета и таможенных платежей. Коммерческие банки, имеющие лицензию на осуществление валютных операций, самостоятельно производят котировку ва-лют в рублях, и по этим курсам (отличающимся от курсов ЦБ РФ) осуществля-ют обмен валют на рубли (и обратно). Эти курсы различны для наличных и безналичных расчетов.
Валютными операциями считаются:
 операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, когда в качестве средства платежа используется иностранная валюта и платежные документы в иностранной ва-люте;
 ввоз и пересылка в Россию (и обратно) валютных ценностей;
 осуществление международных денежных переводов.
Валютные ценности могут находиться в собственности, как резидентов, так и нерезидентов, это право защищается государством.
Операции с валютой и ценными бумагами в валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением ка-питала.
Текущие валютные операции осуществляются резидентами без ограниче-ний, а операции, связанные с движением капитала - в порядке, устанавливае-мом ЦБ РФ.
Физические и юридические лица, как отечественные, так и зарубежные, принимающие участие в валютных операциях в Российской Федерации, делят-ся на резидентов и нерезидентов.
Резидентами являются:
 физические лица, постоянно проживающие в России, в т. ч. временно находящиеся за границей;
 юридические лица, созданные в соответствии с российскими законами, с местонахождением на территории России;
 дипломатические и иные официальные представительства России за ее пределами и другие.
Нерезидентами являются:
 физические лица, постоянно проживающие за границей, в т. ч. вре-менно находящиеся в России;
 юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России;
 находящиеся в России иностранные дипломатические и иные офи-циальные представительства, а также международные организации и т. п.
Резиденты могут иметь счета и вклады в иностранной валюте в уполно-моченных банках России. Открывать счета в иностранных банках за пределами России, им разрешается лишь в особых случаях и на условиях, устанавливае-мых ЦБ РФ.
Нерезиденты - физические и юридические лица могут иметь счета в ино-странной валюте и в рублях в уполномоченных банках России, а также в дейст-вующих в России иностранных и совместных банках с участием иностранного капитала, получивших лицензию от ЦБ РФ [6, с. 311].
Порядок открытия и ведения валютных счетов в России для резидентов и нерезидентов устанавливает банк России.
В практике отечественных организаций в расчетах по внешнеэкономиче-ским связям применяются следующие три основных вида расчетов.
Виды (условия) расчетов:
 расчеты наличными;
 расчеты в кредит;
 смешанные виды расчетов, включающие частичную оплату наличны-ми и частичное кредитование;
 документарный аккредитив;
 документарное инкассо;
 банковский перевод.
Расчеты наличными. Под расчетом наличными понимается оплата тор-говой сделки против поручения товарораспорядительных и других документов [6, с. 313]. В действительности платежи производятся в безналичной форме, т. е. путем списания суммы платежа со счета импортера на счет экспортера в ка-ком-либо банке. Платежи денежными купюрами производятся крайне редко и по мелким сделкам. Наличные платежи производятся через банки в различных формах. Наличный платеж импортером может быть произведен:
 против передачи товарных и других документов экспортером в банке своей страны;
 по получении импортером от экспортера извещения о готовности то-вара к отгрузке;
 против акта о приемке импортером товара в стране экспортера или в стране импортера;
 против передачи товарных и других документов в банке страны им-портера, где открыт аккредитив и т. д.
Расчеты в кредит. Под расчетом в кредит понимается, когда платеж производится до получения товарораспорядительных и других документов [6, с. 315].
Во внешнеэкономических связях кредитные операции получили очень широкое развитие, и можно сказать, что ни одна крупная операция не обходит-ся без кредита в той или иной форме
Комбинированные виды расчетов. Комбинированные (смешанные) ви-ды расчетов получили широкое распространение в экспортно-импортных сдел-ках по машинам, оборудованию и другим видам готовых высоко - техноло-гичных изделий, при продаже такой продукции, в соответствии со сложившей-ся мировой практикой, которой придерживаются отечественные организации, импортер через определенное время после подписания контракта переводит аванс экспортеру, а на остальную сумму контракта экспортер предоставляет импортеру кредит. Могут быть и другие комбинации, включающие платежи наличными и в кредит [6, с. 320].
Документарный аккредитив. Документарный аккредитив - это поруче-ние клиента (импортера) банку произвести за его счет выплату денег экспорте-ру или акцептовать выставленную экспортером тратту против получения ука-занных в этом поручении товарораспорядительных и других документов [6, с. 322].
Схема аккредитивной операции:
1. Импортер в договоренные с экспортером сроки дает поручение своему банку об открытии аккредитива;
2. Банк импортера просит банк экспортера об открытии аккредитива в пользу соответствующего экспортера, и сразу или в обусловленные сроки пере-водит покрытие (сумму аккредитива);
3. Экспортер, получив извещение (авизо) от своего банка и проверив ус-ловия аккредитива, направляет товар в адрес импортера и оформляет необхо-димые для получения платежа с аккредитива документы;
4. Экспортер передает в свой банк товарораспорядительные и другие до-кументы, указанные в аккредитиве, и получает причитающуюся ему сумму платежа;
5. Банк экспортера пересылает банку импортера товарораспорядительные и другие документы;
6. Банк импортера передает полученные документы импортеру, которые дают ему право получить закупленный товар.
Аккредитив закрывается после истечения срока для предоставления по нему документов или после даты последнего платежа, когда применяются ак-кредитивы с рассрочкой платежа или акцепта срочных тратт, а неиспользован-ный остаток возвращается приказодателю.
Документарное инкассо. Инкассо товарных документов - это поручение экспортера банку получить с импортера сумму платежа, предусмотренную кон-трактом, против, передачи ему товарных и других документов и зачислить вы-ручку на счет экспортера [6, с. 325]. На инкассо могут передаваться и другие документы.
Схема инкассовой операции:
1. Экспортер, отгрузив товар в соответствии с условиями контракта, оформляет необходимые товарные и другие документы и передает их в банк, обусловленный в контракте;
2. Банк пересылает комплект документов своему банку-корреспонденту в стране импортера;
3. Банк импортера извещает покупателя и передает ему эти документы против получения соответствующей суммы платежа или против акцепта сроч-ной тратты, в зависимости от условий контракта;
4. Банк импортера информирует банк экспортера о зачислении на его счет полученной от импортера суммы платежа.
5. Банк экспортера производит выплату экспортеру за произведенную экспортную операцию.
Если расчет производится в кредит, то банк импортера передает товарные документы против акцепта импортером срочной тратты, которая затем остается в банке импортера, а при наступлении срока оплаты выкупается у него импор-тером.
Банковский перевод. Банковские переводы выполняются посредством платежных поручений, адресуемых одним банком другому, а также с помощью банковских чеков или других платежных документов [6, с. 330].
Платежное поручение представляет собой приказ банка, адресованный своему корреспонденту, о выплате определенной суммы по просьбе и за счет переводителя иностранному получателю (бенефициару).
По поручению российских предприятий и организаций коммерческие банки, наделенные соответствующими полномочиями, осуществляют перевод валюты за границу в оплату стоимости импортированных товарных докумен-тов, в качестве авансовых платежей или предоплаты; в оплату простых и пере-водных векселей за товары купленные в кредит и в других случаях.
В переводе указывается сумма перевода и способ исполнения, наимено-вание переводополучателя и его адрес, номер его счета в банке, наименование банка и т. д. Курсовые разницы, возникающие при пересчете, относятся на счет перевододателя.
Выплаты средств за экспортированные российскими организациями това-ры и услуги производятся в их адрес по поручению иностранных банков, кото-рые в свою очередь действуют по поручению переводителей.
В международных расчетах широкое применение получили такие средст-ва обращения платежа как вексель и чек.
Вексель. Вексель представляет собой один из важнейших инструментов кредитования и расчетов. Во внешней торговле он находит применение как при оформлении кредитных отношений между экспортерами и импортерами и об-служивающих их банками, так и в ряде расчетных операций, сделках, осущест-вляемых за наличные. Вексель - это письменное долговое обязательство, со-ставленное по строго установленной законом форме, дающей его владельцу (векселедержателю) право требовать по истечении указанного в нем срока уп-латы должником указанной в векселе суммы [6, с. 332].
Вексель может быть простым и переводным (тратта).
Простой вексель выписывается должником. В простом векселе, согласно Женевской конвенции, должны быть указаны: место и время выдачи, сумма, срок и место платежа, имя владельца векселя, подпись векселедателя.
Переводной вексель (тратта) является основным документом, с помощью которого российские внешнеторговые и другие организации оформляют пре-доставление (и соответственно получение) коммерческих кредитов.
Порядок применения срочной тратты при экспортных операциях отечест-венными организациями следующий: предприятие - экспортер, в соответствии с условиями контракта, отгружает товар в адрес покупателя, собирает необходи-мые коммерческие и другие документы, выписывает тратту и сдает ее вместе с указанными документами в обслуживающий его коммерческий банк; этот банк направляет тратту со всеми документами в банк страны импортера, а последний вручает коммерческие и другие документы против акцепта импортером вы-ставленной на него тратты. Вручение документов и получение акцепта может производиться посредством открытого импортером аккредитива или в форме инкассо.
Простые векселя преимущественно применяются во внутреннем обороте стран, а во внешней торговле наибольшее распространение получили перевод-ные векселя.
Чек. Чек представляет собой приказ владельца текущего счета о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или его приказу. При получении чека по экспортной операции российская организация лишь тогда реально по-лучит выручку, когда по ее поручению на счет экспортера на счет в банке будет зачислена соответствующая сумма [6, с. 335].
Различаются следующие виды чеков:
1) представительский чек выписывается на любого предъявителя;
2) именной чек выписывается на определенное имя с оговоркой «по при-казу»;
3) ордерный чек выписывается в пользу определенного лица или его приказу, т. е. это лицо с помощью передаточной надписи (индоссамента) может передать чек другому владельцу.
Ордерные чеки получили наибольшее распространение и применяются в расчетах по отечественному экспорту. Внешнеэкономические и другие органи-зации, получив ордерный чек, делают на нем передаточную надпись (индосса-мент) в пользу коммерческого банка.

2.2. Виды валют и валютных ценностей, применяемых в Российской Фе-дерации

В Российской Федерации применяются следующие виды валют и валют-ных ценностей:
1) валюта РФ (российские рубли) и выра¬женные в ней валютные ценности:
 находящиеся в обращении банковские билеты Банка России и монеты;
 средства в российских рублях на счетах в банках и иных кредитных учреж-дениях России, а также в других государствах, с которыми заключены соответст-вующие соглашения;
 ценные бумаги в валюте Российской Федерации — платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях;
2) иностранные валюты и выраженные в них валютные ценности:
 денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, может, нахо-дящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответст-вующем государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из об-ращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
 средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и в меж-дународных денежных или расчетных единицах (СДР, евро и др.);
 ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы (чеки, век-селя и аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долго-вые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
 драгоценные металлы — золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;
 природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфи-ры и александриты) в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за ис-ключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий. К драгоценным камням приравниваются уникальные янтарные обра-зования.
К валютным ценностям также относятся облигации внутреннего государ-ственного валютного займа, которые могут в России поку¬паться и продаваться за рубли и иностранные валюты (в безналич¬ном порядке), но свободный вы-воз, которых из страны запрещен.

2.3. Правила открытия и ведения валютных счетов в Российской Федера-ции

Неустойчивость нормативной базы в области валютного регулирования и валютного контроля отразилась и на порядке открытия валютных счетов юри-дическими лицами – резидентами в уполномоченных банках России. До осени 1994 года резиденту - участнику внешнеэкономической деятельности предос-тавлялось право на открытие нескольких валютных счетов в различных упол-номоченных банках на территории Российской Федерации в одной или не-скольких иностранных валютах. При отсутствии эффективно функционирую-щей системы обмена информации между банками действующий порядок не ис-ключал нарушений со стороны владельцев нескольких валютных счетов. Ло-гично, что вскоре совместным решением органов валютного контроля дейст-вующий порядок был отменён. По новому порядку предприятия – резиденты могли открывать в одном или нескольких уполномоченных банках валютные счета, но не более одного счёта в одной иностранной валюте на одно предпри-ятие.
Затем, с выходом письма Банка России от 28 октября 1994 года № 120 «О специальных счетах в иностранной валюте» предусматривалось закрытие ва-лютных счетов юридических лиц – резидентов, если к указанному сроку от них не поступало заявление о намерении иметь валютный счёт в качестве счёта в иностранной валюте по основной деятельности. Этот режим действовал до 15 декабря 1994 года, когда вышло совместное решение ГНС РФ, Министерства финансов РФ и Центрального банка России. Это решение, по сути, означало возврат к режиму регулирования открытия валютных счетов, действовавшему до 1 ноября 1994 года. Были восстановлены валютные счета, отменённые ранее [13, с. 210].
Таким образом, в настоящее время предприятия, учреждения и организа-ции – резиденты имеют право без ограничения по количеству и видам ино-странных валют открывать в уполномоченных банках на территории Россий-ской Федерации валютные счета. Наряду с одним или несколькими валютными счетами предприятие может открыть и один валютный счет в нескольких ино-странных валютах.
Для осуществления внешнеэкономических расчетов в уполномоченном банке резидентам открываются счета в иностранной валюте. Для открытия ва-лютного счета клиент должен представить в коммерческий банк:
- заявление на открытие текущего балансового валютного счета по уста-новленной форме;
- заявление на открытие транзитного валютного счета;
- нотариально заверенную копию устава или положения о деятельности предприятия;
- нотариально заверенную копию учредительного договора;
- нотариально заверенные карточки с образцами подписей и оттиском пе-чати предприятия в двух экземплярах;
- решение о создании или реорганизации предприятия;
- справку из налоговой инспекции и пенсионного фонда о регистрации предприятия;
- копия свидетельства о регистрации;
- бухгалтерский баланс.
Совместные предприятия, кроме того, должны представить в банк свиде-тельство о внесении их в Государственном Комитете Российской Федерации по иностранным инвестициям.
При открытии валютного счета коммерческие банки учитывают: наличие у клиента квалифицированного финансового аппарата, подготовленного для осуществления валютных операций; законность источников поступления ва-лютных ценностей; перспективы внешнеэкономической деятельности с точки зрения валютных поступлений. Так же при открытии валютного счета банк мо-жет потребовать от клиента акт последней ревизии или бухгалтерский отчет на последнюю отчетную дату. Банк может ознакомиться с контрактами, соглаше-ниями, подтверждающими получение клиентами валютных средств в ближай-шие сроки.
В связи с обязательной продажей части валютной выручки российскими юридическими и физическими лицами в валютный резерв Центральный банк России и непосредственно на внутреннем валютном рынке каждому клиенту открывается в уполномоченном банке два параллельно существующих счета: транзитный валютный счет и текущий валютный счет.
На транзитный счет зачисляются в полном объеме поступления в ино-странной валюте. На текущем валютном счете учитываются средства, остав-шиеся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки.
Текущему валютному счету в банке присваивается номер. Валюта счета определяется по желанию клиента. Наименование валюты в банке кодируется в соответствии с существующим классификатором валют.
Можно сделать вывод, что по действующему законодательству уполно-моченным банкам делегированы достаточные полномочия для осуществления надлежащего контроля за законностью деятельности их клиентов.
Предприятие – резидент открывает в уполномоченном банке одновре-менно два валютных счета: текущий и транзитный.
Операции по наличию и движению валюты отражаются в учете по теку-щему валютному счету, как в иностранной валюте, так и в рублях; такой учет необходим в связи с неконвертируемостью рубля. Пересчет иностранной валю-ты в рубли осуществляется по курсу Центрального банка России. По мере из-менения курсов иностранной валюты в рублях производится переоценка остат-ков валюты на счетах в банке в рублевом исчислении. Сумма курсовых разниц относится на результаты деятельности клиентов. Извещение о списании и за-числении средств на счет клиента производится посредством дебетовых и кре-дитовых авизо.
На данный валютный счет зачисляется часть экспортной выручки, не подлежащая обязательной продаже, а также иные валютные поступления, не подлежащие обязательной продаже. Так же источниками пополнения текущего валютного счёта являются суммы, полученные в качестве заёмных средств в иностранной валюте, а так же собственные средства, переведённые с другого текущего счета в другом уполномоченном банке.
Так же текущий счёт пополняется посредством начисления уполномо-ченным банком процентов. Все вопросы, касающиеся начисления либо нена-числения процентов, а также процентной ставки регулируются внутренней та-рифной политикой уполномоченного банка, так что здесь нельзя выделить ка-ких – либо общих тенденций.
Текущий валютный счет – единственный валютный счёт, с которого воз-можно снять наличными средствами иностранную валюту [13, с. 212]. Но снять средства наличностью можно лишь в случае оплаты командировочных расхо-дов сотрудникам, направляемых в командировку за рубеж. При этом указанные средства снимаются со счёта не ранее чем за три банковских дня до фактиче-ского убытия работника за границу. Для снятия иностранной валюты в уполно-моченный банк предоставляется заявление (поручение) с указанием номера и даты приказа руководителя предприятия о направлении в командировку кон-кретного работника. Если в ходе заграничной командировки сотрудником была истрачена только часть наличной иностранной валюты, оставшаяся сумма должна быть возвращена в кассу предприятия не позднее трёх банковских дней с момента прибытия. В этом же объёме иностранная валюта должна быть за-числена на текущий валютный счет, с которого она была снята.
Кроме оплаты заграничных командировок иностранная валюта с теку-щего счёта может переводиться на следующие цели: в оплату продукции, работ и услуг по импортным операциям; в связи с вывозом и пересылкой из России за границу валютных ценностей, а так же осуществлением международных де-нежных переводов; в случае продажи средств на валютной бирже; в погашение обязательств перед банком по расчетно-кассовому обслуживанию; на другие цели, разрешённые Министерством финансов РФ и Центральным банком РФ. При этом в банк так же предоставляется поручение от клиента.
Таким образом, правительство резко ограничивает резидентов в исполь-зовании своих валютных средств, это делается для ужесточения валютного контроля, а также для возможности оперативного регулирования в сфере ва-лютных операций.

2.4. Валютное регулирование и валютный контроль

Валютное регулирование - деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценно-стями [14, с. 89]. Страны с помощью валютного регулирования стремятся по-ставить под контроль государства валютные операции, предоставление ино-странным юридическим и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивость валюты.
По мере углубления кризисных явлений наблюдается тенденция расши-рения сферы валютного регулирования. Во многих странах установлены лими-ты вывоза валюты за границу, введена специальная система разрешений на предоставление кредитов иностранным юридическим лицам и т. д. Валютное регулирование является преимущественно нормативным, т.е. осуществляется главным образом путем заключения международных валютных соглашений и издания нормативных актов. Необходимость валютного регулирования заклю-чается в стремлении стран и банков минимизировать валютные риски.
Валютные ограничения - это законодательное или административное за-прещение или лимитирование и регламентация операций резидентов и нерези-дентов с валютой и другими валютными ценностями [14, с. 90]. Валютные ог-раничения - одна из форм валютной политики. Они закрепляются валютным за-конодательством страны, являются объектом межгосударственного регулиро-вания, главным образом, через МВФ.
Валютные ограничения преследуют разнообразные цели: выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию валютных ценностей для решения государственных текущих и стратегических задач.
Операции с иностранной валютой совершаются согласно Закону «О ва-лютном регулировании и валютном контроле», указам Президента России, по-становлениям Правительства, нормативным документам ЦБ РФ и Министерст-ва финансов России.
Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствием прово-димых клиентами валютных операций действующему валютному законода-тельству и пред¬ставляют в ЦБ РФ отчетность о проводимых валютных опе-рациях по установленным формам.
С заявкой на получение лицензии на операции в иностранной валюте мо-гут обращаться коммерческие банки, функционирующие не менее года, т. е. за-кончившие полный финансовый год и подготовившие офици¬альный годовой отчет.
Рассмотрев заявку коммерческого банка на получение лицензии и соот-ветствующие документы, ЦБ РФ принимает решение о выдаче или отказе в вы-даче лицензии.
Любые сделки по покупке и продаже иностранной валюты за рубли меж-ду резидентами, а также между резидентами и нерезидентами, осуществляемые минуя уполномоченные банки, являются недействи¬тельными.
Согласно закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 3615-1 от 9.09.1992 г. валютный контроль в Российской Федерации осущест-вляется Правительством Российской Федерации, органами валютного контроля и агентами валютного контроля в соответствии с законодательством Россий-ской Федерации.
Органами валютного контроля в РФ являются Центральный банк РФ, фе-деральные органы исполнительной власти в пределах компетенции, установ-ленной федеральными законами, а также федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством РФ.
Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подот-четные Центральному банку РФ, а также организации, подотчетные федераль-ным органам исполнительной власти, в соответствии с законодательством РФ.
Контроль за совершением валютных операций кредитными организация-ми и валютными биржами осуществляет Центральный банк РФ.
Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.
Основными направлениями валютного контроля являются:
1. Определение соответствия проводимых валютных операций дейст¬вующему законодательству и наличие необходимых для них лицензий и разре-шений;
2. Проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валю-те перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;
3. Проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
4. Проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.
Основным органом валютного контроля в РФ является ЦБ РФ, который:
1. Определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валю-ты и ценных бумаг в иностранной валюте;
2. Издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;
3. Проводит все виды валютных операций;
4. Устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностран¬ной ва-люте, а также правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ;
5. Устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кре-дитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;
6. Устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и ста-тистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также по-рядок и сроки их предоставления;
7. Выполняет другие функции.
Либерализация валютного и внешнеторгового режима при отсутствии системы действительного валютного контроля способствовала ухудшению ва-лютного положения страны. В результате усилилась утечка капиталов из Рос-сии. Стремительное падение валютного курса рубля углубило инфляционные процессы.
Наиболее типичные нарушения валютного законодательства в процент-ном соотношении [14, с. 95]:
 25 % нарушений связана с проведением валютных операций, минуя уполномоченные банки;
 21 % - с проведением валютных операций без разрешения Банка России;
 18 % - с получением и предоставлением на срок более 180 дней финан-совых кредитов, отсрочек платежей по экспорту и импорту;
 31 % - с отсутствием полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям.
Учитывая наличие специфики функций валютных ценностей в процессе их обращения в этих областях, основные цели валютного регулирования и ва-лютного контроля на современном этапе реформирования экономики Россий-ской Федерации заключается в следующих положениях:
 поэтапное обеспечение конвертируемости валюты по текущим операци-ям с учетом состояния и изменения основных факторов, создающих для этого необходимые условия, к числу которых относятся: эффективный обменный курс, адекватная международная ликвидность, устойчивая макроэкономическая политика и необходимая экономическая среда, создающая возможности и сти-мулы для соответствующего реагирования на рыночные цены;
 создание необходимых условий для привлечения иностранных инвести-ций и притока финансового капитала в экономику страны, с учетом приоритета долгосрочных вложений, а также ограничения притока неустойчивого кратко-срочного капитала;
 предотвращение необоснованного оттока капитала из страны и ограни-чение возможностей для бегства капитала, включая возвратность капиталов и дивидендов на вложенный капитал;
 противодействие легализации через систему кредитных организаций преступных доходов, полученных в иностранной валюте или в виде других ва-лютных ценностей.
Достижение указанных целей должно осуществляться поэтапно с учетом специфики использования иностранной валюты в различных сферах ее обраще-ния и текущего состояния валютного регулирования и валютного контроля по этим направлениям. В этой связи, политика валютного регулирования и валют-ного контроля должна строиться наследующих принципах:
1. Ограничение использования иностранной валюты во внутреннем обо-роте.
2. Постепенное снятие ограничений на валютные операции, связанные с международной торговлей и международным движением капитала.
3. Расширение учетно-аналитических функций Банка России.
4. Усиление роли и ответственности уполномоченных банков как агентов валютного контроля и хозяйствующих субъектов за нарушения валютного за-конодательства.
5. Приведение валютного законодательства РФ в соответствие с требова-ниями, обеспечивающими ее вступление в международные валютно-финансовые учреждения.
Реализация принципа вытеснения иностранной валюты из внутреннего обращения состоится с учетом схем взаимоотношений участников операций на основании положения, что все расчеты в иностранной валюте на территории Российской Федерации могут осуществляться только через уполномоченные банки.
Являясь, в соответствии со Статьей 35 Федерального Закона «О Цен-тральном банке РФ (Банке России)», одним из основных инструментов и мето-дов денежно-кредитной политики валютное регулирование и валютный кон-троль направлены своим действием на основные области обращения и исполь-зования валютных ценностей, связанные с международной торговлей и между-народным движением капитала, продажей и покупкой наличной иностранной валюты на территории РФ, а также обеспечением стабильности и конвертируе-мости национальной валюты.


















Глава 3. Проблемы внешней задолженности в Российской Федерации

3.1. Россия – кредитор. Россия – должник.

В середине 90-х гг. усилилась активность Российской Феде¬рации как кре-дитора на внутреннем рынке. Если ранее пред¬почтение отдавалось бюджетному финансированию, то в 1994 - 1996 гг. кредитным отношениям, которые рас-сматриваются как более эффективные и позволяющие сэкономить достаточный объем бюджетных ресурсов. Напротив, деятельность РФ как кредитора на меж-дународной арене остается свернутой и в основном ограничивается странами, ранее входившими в со¬став СССР.
Внутренние ссуды. В качестве заемщиков средств федераль¬ного бюдже-та выступают российские предприятия и организа¬ции – юридические лица и органы исполнительной власти субъек¬тов РФ [17, с. 12].
Предоставление ссуд юридическим лицам в период осуще¬ствления ими структурной перестройки осуществлялось в соот¬ветствии с Указом Президента РФ "О порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям за счет средств феде¬рального бюджета" от 8 июля 1994 г. № 1484.
Ссуды выдавались на срок, не выходящий за пределы теку¬щего финансо-вого года, и за плату в размере, обеспечивающем уплату процентов по государ-ственному долгу. Ссуды имели це¬левой характер и предоставлялись на прове-дение структурной перестройки производства, для расчетов по целевым креди-там (например, на закупку оборудования), на разработку, внедре¬ние и приобре-тение новейших технологий, оборудования и ма¬териалов, в том числе и за ру-бежом.
В соответствии с "Порядком контроля за целевым исполь¬зованием средств краткосрочной финансовой поддержки", ут¬вержденным Постановлени-ем Правительства РФ от 17 июля 1995 г. № 714, контроль за соблюдением до-говора о предостав¬лении бюджетной ссуды возлагался на Министерство фи-нансов РФ через его органы — Казначейство и Контрольно-ревизион¬ное управ-ление и их аппарат на местах.
Контролирующие структуры особое внимание должны об¬ращать на целе-вой характер использования средств. Запрещает¬ся помещение средств на депо-зитные счета в качестве кредит¬ных ресурсов, их использование для покупки свободно конвер¬тируемой валюты ( за исключением необходимости приобрете¬ния импортных материалов), их отвлечение на другие финансо¬вые операции. В случае выявления фактов нецелевого исполь¬зования ссуды Министерство фи-нансов РФ принимает меры по ее досрочному возврату и взысканию процентов за пользование ссудой.
Внешние ссуды. Это кредиты, предоставляемые РФ иностранным госу-дарствам, их юридическим лицам и международным организациям, по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций воз¬никают финансовые обязательства перед РФ как кредитором [9, с. 68].
Ежегодно утверждается предельный размер государственных кредитов, предоставляемых РФ. На 1995 г. предельный размер государственных креди-тов, предоставляемых РФ иностранным государствам (за исключением госу-дарств-участников СНГ), установлен в сумме 600 млн. долл. США. Кредиты го-сударствам СНГ ограничиваются средствами, поступающими в виде про¬центных платежей и сумм в погашение основной задолженнос¬ти по ранее пре-доставленным кредитам.
В настоящее время тяжелое финансовое положение не по¬зволяет РФ вы-ступать на мировом рынке в качестве активного кредитора. Однако в 70-х — первой половине 80-х годов СССР играл важную роль на мировой арене в каче-стве одного из ве¬дущих государств-кредиторов. О размахе такой деятельности, в частности, свидетельствует объем не погашенной до сих пор задолженности иностранных заемщиков — 140 млрд. долл (по курсу Госбанка СССР тех лет 1 долл. равнялся 0,67 руб.). Долги стран СНГ Российской Федерации составляют 5812 млн. долл. Возникли они в основном в результате неэквивалентной тор¬говли (почти на 90%) в 1992 г. и в первой половине 1993 г. Чтобы отечествен-ные предприятия могли получить платежи за поставленные в эти страны това-ры, им были предоставлены технические кредиты, переоформленные впослед-ствии в госу¬дарственные. В последующем объемы кредитования сократи¬лись и задолженность возрастала в основном за счет процентов. По состоянию на март 1996 г. государственные долги стран СНГ составляют (в млн. долл.): Армении - 92,6, Белоруссии - 470,2, Таджикистана - 254,5, Узбекистана - 486,8, Молдавии - 122,3, Украины - 2703,9, Киргизии - 134,3, Казахстана - 1318,0, Грузии - 147,4, Азербайджана - 81.5 [9, с. 57].
В соответствии с Гражданским кодексом РФ по договору зай¬ма одна сто-рона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родо¬выми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное коли-чество дру¬гих полученных им вещей того же рода и качества. По договору го-сударственного займа заемщиком выступает РФ, субъекты РФ, а заимодавцами — граждане или юридические лица. Государствен¬ные займы являются добро-вольными и изменение условий выпу¬щенного в обращение займа не допускает-ся [4].
Активность государства в качестве должника служит инди¬катором со-стояния его финансов. Чем больше объем заимствований, тем хуже обстоит де-ло с государственным бюдже¬том. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глубже кризис финансов государства. Огромный государственный долг России как внутренний, так и внешний свидетельствует о кри¬зисе финан-сов страны.
В соответствии с Законом РФ "О государственном внут¬реннем долге Рос-сийской Федерации" под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства Пра¬вительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Таким образом, следует различать государственный долг и об¬щегосударственный долг, который включает задолженность не только Прави-тельства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.
Обеспечением государственного долга России служат все активы, нахо-дящиеся в распоряжении Правительства РФ. Долговые обязательства Россий-ской Федерации могут высту¬пать в форме кредитов, полученных правительст-вом, государ¬ственных займов или других долговых обязательств, гарантиро¬ванных Правительством.
Государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности Российская Фе¬дерация не несет ответст-венности по долговым обязательствам национально-территориальных образо-ваний Российской Федера¬ции, если они не были гарантированы Правительст-вом РФ [9, с. 62] Форма долговых обязательств национально-государственных и админист¬ративно-территориальных образований РФ и условия их выпуска определяются самостоятельно на местах.
Как отмечалось, в зависимости от места размещения займы делятся на две группы: внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, соста¬вом кредиторов, валютой займа.
Кредиторами по внутренним займам выступают юридичес¬кие и физиче-ские лица, являющиеся резидентами данного го¬сударства [9, с. 62]. Займы обычно предоставляются в национальной ва¬люте. Для привлечения средств вы-пускаются ценные бумаги, пользующиеся спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различ¬ные налоговые льготы.
Внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких зай¬мов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения [9, с. 65].
Кредитная деятельность РФ на мировой арене регулируют¬ся Федераль-ным Законом "О государственных внешних заим¬ствованиях Российской Феде-рации и государственных креди¬тах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным орга¬низациям", принятым Государственной Думой 7 декабря 1994 г. и одобренным Советом Федерации 17 декабря 1994 г.
В настоящее время Российская Федерация является круп¬ным должником, как внутри страны, так и на международной арене.
Заемная деятельность РФ на внутреннем рынке. В после¬дние годы за-емная деятельность Правительства РФ на рынке цен¬ных бумаг стремительно активизируется, что объясняется отказом от использования кредитов Централь-ного Банка для покрытия бюджетного дефицита. При этом для привлечения средств выпус¬каются высокодоходные ценные бумаги.
В результате возникла парадоксальная ситуация: самые на¬дежные госу-дарственные бумаги являются одновременно и са¬мыми доходными, а следова-тельно, и самыми популярными. Как следствие основная масса средств инве-сторов, вовлеченная в операции с ценными бумагами, идет не в производство, а на финансирование федеральных расходов и обслуживание внут¬реннего госу-дарственного долга. Тем самым государственный кредит начинает оказывать негативное воздействие на эконо¬мическое развитие страны. Стремительное увеличение расхо¬дов, связанных с обслуживанием государственного долга, свидетельствует, что нарастание государственного долга РФ стало самовоспро-изводящимся процессом.
Государственный внутренний долг РФ на начало 1995 г. оценивался в 88 400 млрд. руб. Законом "О федеральном бюджете на 1996 г." верхний пре¬дел государственного внутреннего долга на конец 1996 г. уста¬новлен в сумме 316,0 трлн. руб. В прошедшие годы наи¬больший удельный вес в финансировании за-долженности Прави¬тельства РФ имели кредиты ЦБ РФ. При этом их доля уве-личива¬лась. Если в 1993 г. на долю кредитов ЦБ приходилось 65,2%, то в 1994 г. - уже 67,6%. В 1995 г. эта тенденция коренным образом была изменена. Раз-работанная финансовая политика предполага¬ет, что новые заимствования цели-ком и полностью должны фи¬нансироваться за счет других источников. Запла-нированный на 19% финансовый год предельный размер дефицита федерально-го бюджета в размере 88 550 млрд. руб. должен быть покрыт за счет внутрен-них источников в общей сумме 56 100 млрд. руб., что вдвое больше показателя 1995 г., и источников внеш¬него финансирования в общей сумме 32450 млрд. руб. Поэтому сек¬тор государственных ценных бумаг будет стремительно расти, и к концу года его объем должен достигнуть 153 трлн. руб [16, с. 124].
Важная роль в финансировании бюджетного дефицита принадлежала го-сударственным краткосрочным бескупонным облигациям (ГКО). Впервые они были выпущены в 1993 г. В соответствии с "Основными условиями выпуска го-сударствен¬ных краткосрочных бескупонных облигаций Российской Феде¬рации", утвержденных Постановлением Правительства РФ от 8 февраля 1993 г. № 107, операции с ГКО могут осуществляться только через уполномоченных дилеров, получивших специаль¬ную лицензию, дающую право на проведение операций с ГКО.
ГКО являлись краткосрочным заемным инструментом. Первоначально они выпускались на три месяца, позднее стали выпускаться на шесть и двена-дцать месяцев.
Реализация ГКО осуществляется со скидкой с номинала. В целях упро-щения расчетов цена устанавливается в процентах к номиналу. Погашение про-изводится ЦБ по номиналу. Таким образам доход инвестора складывается за счет разницы между ценой погашения и ценой покупки.
Первичное размещение ГКО совершалось на аукционе, на который офи-циально зарегистрированные дилеры ЦБ подавали собранные от всех желаю-щих заявки на приобретение облига¬ций, в которых указывались цена и количе-ство приобретаемых ГКО. Допускалась подача заявки без указания цены. Такие за¬явки называются неконкурентными. Объем неконку¬рентных заявок заранее ограничивался эмитентом.
Эмитент в зависимости от суммарного спроса и объема вы¬пуска опреде-ляет цену отсечения, т. е. минимальную цену, до¬пустимую с его точки зрения для реализации облигаций. Все заявки, поступившие по данной цене и выше, подлежат удов¬летворению; заявки, в которых были указаны более низкие цены, не удовлетворяются, т. е. отсекаются.
Местом проведения торговых сессий ГКО стала Московская межбанков-ская валютная биржа [16, с. 126]. Владелец облигации имеет право на зачет стоимости погашаемых ГКО при оплате приобретаемых ГКО следующего вы-пуска.
ГКО пользовались большим спросом у инвесторов, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Заинтере¬сованность инвестора в приобретении ГКО определялась: вы¬сокой надежностью этого заемного инструмента; высокой до¬ходностью; высокой ликвидностью; налоговыми льготами, по¬скольку дейст-вующим налоговым законодательством доходы по государственным ценным бумагам налогом не облагаются. На что и поддались иностранные инвесторы, но это не могло продолжаться долго и к концу 1998 г. «пирамида» ГКО стала стремительно рушиться, что окончательно подорвало доверие иностранных ин-весторов
Внешние заимствования РФ. В соответствии с Законом "О государст-венных внешних заимствованиях РФ "..., к ним относятся привлекаемые из иностранных источни¬ков (иностранных государств, их юридических лиц и ме-ждународ¬ных организаций) кредиты (займы), по которым возникают госу¬дарственные финансовые обязательства РФ как заемщика или га¬ранта. Госу-дарственные внешние заимствования РФ формируют государственный внеш-ний долг [16, с. 130].
Предельный размер государственных внешних заимствова¬ний ежегодно утверждается в форме федерального закона. Он, как правило, не превышает го-довой объем платежей по обслу¬живанию и выплате основной суммы государ-ственного внеш¬него долга РФ. На 1996 г. верхний предел государственного внешнего долга РФ установлен в сумме 124,1 млрд. долл. США, а предельный размер государственных внешних заимствований в сумме 9,2 млрд. долл. США. По оценке Минфина, на начало 1995 г. внешний долг РФ составил 119,9 млрд. долл. США. Собственно российский долг - 111 $ долл., остальное - долги СССР, унаследованные Россией. Последние состоят из кредитов членов Па-рижского клуба (40 млрд. $), Лондонского клуба, объединяющего примерно 600 банков (25 млрд. $ + 7 млрд. просроченных процентов), фирм-поставщиков (около 5—7 млрд.), стран, не входящих в Парижский клуб (около 30 млрд.). После вступле¬ния РФ в члены МВФ и МБРР эти международные институты также предоставляют кредиты РФ [9, с. 69].
Тяжелое финансовое положение РФ определяет сложности с погашением внешних долговых обязательств. Особенно острой ситуация была в 1992 г., на который пришелся пик платежей. Предстояло выплатить 21 млрд. долл. Поэто-му летом 1992 г. рос¬сийское Правительство предложило своим кредиторам за-ключить соглашение о реструктуризации платежей, т. е. пересмотреть сро¬ки и порядок выплаты долгов. В 1993 г. были реструктуризированы все платежи за 1992 — 1993 гг. Затем переговоры проводились ежегодно.

3.2. Роль Лондонского и Парижского клубов в решении проблем внешней задолженности

Парижский клуб, полноправным членом которого с сентября 1997 года является и Россия, объединяет около двух десятков крупнейших мировых кре-диторов [15, с. 350]. При этом Россия занимает в Парижском Клубе достаточно двойственное положение. Наша страна выступает в нем и в качестве должника одних стран, причем долг России оценивается суммой порядка 50 млрд. долл. Но в то же время, достаточно большое количество стран является должниками России, как члена Парижского Клуба.
В его рамках страны, испытывающие сложности с погашением внешних обязательств другим государствам и частным учреждениям, проводят перего-воры со своими кредиторами о пересмотре условий и графиков платежей. По-жалуй, даже само название «Парижский Клуб» не совсем точное, хотя это не-формальная организация, а не официальная международная организация. У не-го нет своей штаб-квартиры, нет устава, другими словами этот Клуб не имеет юридического статуса.
Парижский Клуб не очень широко известен широкой публике, что отчас-ти связано с проводимой им политикой конфиденциальности. Кредиторы ста-раются не распространяться об информации, касающейся их оценки экономи-ческого и финансового положения того или иного должника и масштабов пре-доставляемых льгот по погашению долгов. При этом, решение о том, должна ли такая информация предоставляться третьим сторонам и в каком объеме, при-нимается самим должником.
Клуб был образован в 1956 году. Причем, как только он был организован, то почти сразу же произошли и первые переговоры с официальными кредито-рами в Париже, которые инициировало Правительство Аргентины, с целью вы-работки взаимоприемлемой основы для пересмотра графиков платежей по га-рантированным государством экспортным кредитам.
Иногда переговоры проводятся на многосторонней основе, в частности, когда в них участвуют Россия или Бразилия. В этом случае обсуждаются и во-просы погашения долгов и России как кредитору, а также самой России в каче-стве должника. Такой многосторонний подход является более эффективным и существенно облегчает работу в административно-организационном плане, так как должник имеет возможность вести переговоры со всеми кредиторами одно-временно, а не с каждым в отдельности.
Кроме того, кредиторы придают большое значение принципу равенства или равномерного распределения бремени невыплаченных задолженностей. Они хотят быть уверенными в том, что полученные от них льготы в отношении условий погашения долга не использованы для обслуживания долговых обяза-тельств перед другими кредиторами.
Во вторую группу попадают межбанковские кредиты, предоставленные какому-либо банку от объединения коммерческих банков в рамках Лондонско-го Клуба [15, с. 355]. При этом если рассматривать опять-таки случай с Росси-ей, то это, прежде всего, кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в совет-ское время, а также векселя, использовавшиеся во внешнеторговых расчетах и изначально предназначавшиеся для операций а-форфэ (учет векселей). Интере-сы этой группы кредиторов и представляет Лондонский Клуб, объединяющий по разным данным более 600-1000 коммерческих банков. При этом в отличие от Парижского Клуба Лондонский Клуб занимается вопросами задолженности перед частными коммерческими банками, кредиты которых не находятся под защитой гарантий или страхования. Именно на данном рынке проводились достаточно активные спекулятивные операции, которые заключались в скупке российскими коммерческими банками задолженности по сниженным ценам и последующему резком сбросу долгов.
Лондонский Клуб кредиторов – это неофициальная организация зарубеж-ных коммерческих банков и финансовых институтов, созданная ими для веде-ния переговоров со странами-должниками, столкнувшимися с серьезными про-блемами обслуживания и погашения своих соответствующих обязательств по внешнему долгу. При этом предметом переговоров с Лондонским Клубом яв-ляются только не покрытые гарантиями государства долги частным банкам.
Парижский и Лондонский клубы кредиторов и взаимоотношения с Россией. Парижский и Лондонский клубы кредиторов являются ведущими ме-ж¬дународными финансовыми объединениями.
Парижский клуб кредиторов это важнейшее неформальное финансо¬вое объединение лидеров мировой экономики. Парижский клуб более влиятелен, чем Лондонский, объединяющий представителей банков-кредиторов 19 стран. Лондонский клуб объединяет на неформальной осно¬ве около 600 крупнейших коммерческих банков.
Лондонский клуб весьма отличается от Парижского – как коммерче¬ский банк отличается от государства. Правительственные кредиторы не ограничены в деньгах, дают их другим странам взаймы охотно, причем исходя из коммер-ческих, а в основном из политических соображений. Коммерческие же банки сами денег не печатают, поэтому дают междуна¬родные наймы весьма осторож-но – только тогда, когда заемщик обещает большие проценты и комиссионные.
В 1995 году Россия вступила в Парижский клуб в качестве кредитора. Членство в Парижском клубе имеет для России неоспоримые преимущест¬ва. Развивающиеся страны Парижский клуб чрезвычайно уважают. Только Париж-ский клуб может при желании списать сколько угодно долгов и вы¬давать сколько угодно кредитов. И поэтому именно от него в наибольшей степени за-висит экономическая политика развивающихся стран.
Так что, вступив в Парижский клуб, Россия, прежде всего, получила ре¬альную возможность влиять на мировую экономику. Во-первых, контро¬лировать экономическую политику развивающихся и постсоциалистиче¬ских стран, задолжавших клубу. Во-вторых, на равных разговаривать с МВФ. Всту-пление в клуб позволит России повысить свой кредитный рей¬тинг и еще ус-пешнее размещать еврооблигации.
6 октября 1997 года Россия подписала с Лондонским клубом кредито¬ров соглашение о реструктуризации задолженности бывшего СССР членам клуба. Долг в 24 млрд. долларов реструктурируется на 25 лет, а выплата начинается с 2002 года равными долями.
В настоящее время наступил период погашения долгов Парижскомц и Лондонскому клубам. Россия уже погасила около 10 млрд, долларов. И да¬лее она будет выполнять свои обязательства. И наступит время, когда от¬ношения между Россией и лидерами мировой экономики будут носить партнерский, рав-ноправный характер.
3.3.Пути и методы восстановления доверия национальной валюте

В 1998 г. обострение бюджетных проблем, связанное особенно с трудно-стями сбора налогов и ростом платежей по погашению государственных цен-ных бумаг (ГКО - ОФЗ); исчерпание возможностей финансирование дефицита бюджета с помощью эмиссии новых государственных ценных бумаг; резкого ухудшения платежного баланса в результате падения мировых цен на энергоно-сители и сырье; изъятие иностранными инвесторами в больших масштабах сво-их портфельных инвестиций из России вследствие мирового финансового кри-зиса; необходимость крупных валютных платежей по государственному долгу, возобновившееся падение производства – все эти обстоятельства в совокупно-сти привели к глубоким финансовому и валютному кризисам.
После кризиса 1998 г. Центральный банк РФ вновь отказался от установ-ления собственных курсов покупки и продажи и стал ежедневно объявлять официальный курс рубля к доллару по итогам утренней специальной торговой сессии на ММВБ, а с 29 июня 1999 г. по итогам единой торговой сессии ММВБ с участием региональных валютных бирж [8, с. 500].
В целом за 1999 г. обменный курс изменился с 20,65 руб. за доллар на 31 декабря 1998 года до 27 руб. за доллар на конец 1999 года. Таким образом, в ре-альном выражении (с учетом инфляции на 1999 г.) рубль укрепился. Такой ре-зультат был достигнут на фоне некоторого общего улучшения платежного ба-ланса, выразившегося в том, что удалось сохранить и даже несколько увели-чить золотовалютные резервы [10].
В 2005 году основными задачами политики валютного курса Банка Рос-сии являлись укрепление доверия к национальной валюте и обеспечение ста-бильности на внутреннем валютном рынке, а также пополнение золотовалют-ных резервов для поддержания устойчивости российской финансовой системы. Курсовая политика базировалась на использовании режима плавающего валют-ного курса, что позволяло Банку России учитывать изменения конъюнктуры на мировых товарных и финансовых рынках и динамику спроса на деньги.
Реализация политики валютного курса в 2005 году происходила в услови-ях, обеспечивших значительное положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса, которое превысило прогнозировавшийся уровень, хотя и несколько уступало показателям аналогичного периода предшествующего года. Основным фактором его формирования стало сохранение благоприятной цено-вой конъюнктуры основных товаров российского экспорта в течение первых трех кварталов года. Приток иностранной валюты в страну создавал потенциал значительного реального укрепления рубля.
В сложившейся ситуации для поддержания баланса между предложением иностранной валюты и спросом на нее на внутреннем валютном рынке Банк России использовал инструменты денежно-кредитной политики, среди которых главную роль играли интервенции на валютном рынке, ограничивавшие резкие колебания валютного курса рубля. Накопленные валютные резервы позволили Банку России эффективно противодействовать кратковременным всплескам спроса на иностранную валюту, предотвращая экономически необоснованные резкие курсовые колебания.
Следует отметить, что укрепление рубля в реальном выражении не ока-зывало значимого воздействия на экономическую ситуацию на фоне сущест-венного улучшения условий торговли для России. Кроме того, реальное укреп-ление рубля создавало дополнительные стимулы для увеличения объема инве-стиций, направленных на повышение производительности труда и эффективно-сти производства за счет использования интенсивных факторов его роста.
Как уже отмечалось, основным инструментом проведения политики ва-лютного курса в 2005 году являлись интервенции на внутреннем валютном рынке. В целях стерилизации свободной ликвидности и ослабления давления на валютный рынок использовалось привлечение средств кредитных организаций на депозиты Банка России. Помимо операций покупки/продажи иностранной валюты на внутреннем рынке, в 2005 году в отдельные периоды (при возникно-вении дополнительной потребности в краткосрочной ликвидности) Банк России осуществлял операции “валютный своп” (покупку валюты с одновременным заключением встречной сделки с более поздним сроком). "Укрепление рубля привело к процессу дедолларизации экономики", - отметил премьер-министр РФ Михаил Касьянов. "Серьезно увеличились" рублевые вклады населения в российские банки.
Темпы прироста инвестиций в российскую экономику в минувшем году возросли в шесть раз. "В этом свете присвоение России инвестиционного рей-тинга не выглядит случайным", - сказал он. По его мнению, в настоящее время страна вышла "на траекторию удвоения ВВП за 10 лет". Однако, несмотря на очевидные успехи, российская экономика пока "находится в экспортно-сырьевой ловушке" [5]. Такое мнение высказал сегодня глава правительства РФ Михаил Касьянов, выступая в Госдуме. Россия, продолжил он, пока еще доста-точно сильно зависит от факторов внешней конъюнктуры, которые "снижаются слишком медленно". В 2003 году российская экономика на 50% опиралась на внутренний и на 50% - на внешний спрос, указал Касьянов. Сырьевой экспорт, по его словам, в прошедшем году составил 18% от ВВП.














Глава 4. Валютные операции

Анализ валютных операций Л-го отделение № 8634 СБ РФ проводится на основе работы валютного отдела Л-го отделения № 8634 СБ РФ.
Каждый банк с учетом особенностей его структуры может сам опреде-лить внутреннюю классификацию валютных операции.
Проанализируем структуру валютных операций, проводимых валютным отделом Л-го отделения № 8634 СБ РФ.
На протяжении 2006 года отделом проводилась работа по привлечению клиентов и открытию счетов в иностранной валюте.
Структура вкладов населения в иностранной валюте по Л-му отделению № 8634 СБ РФ представлена в таблице 4.1.
Таблица 4.1.
Структура вкладов населения в иностранной валюте по Л-му отделению № 8634 СБ РФ
№ п/п Вид вклада Уд. вес на1.01.05
(%) Уд. вес на 1.01.06
(%) изменение (+) (-)
1 Вклады до востребования 11, 4 5, 4 -6
2 Срочные вклады 14, 2 15, 6 +1, 4
3 Вклады с ежемесячным начислен, % 31, 4 71, 0 +39, 6
4 Срочный депозит на 6 мес. 3, 9 6, 4 +2, 5
5 Срочный депозит на 1 год 27, 2 1, 6 -25, 6
6 Срочный с дополнительным взносом 11, 9 0 -11, 9
Всего 100 100

Самый большой удельный вес (71 % ) в структуре валютных вкладов на-селения занимают на 1.01.06 года в отделении вклады с ежемесячным начисле-нием процентов, их удельный вес по сравнению с 2005 годом увеличился на 39, 6 %, зато снизился удельный вес вкладов до востребования на 6 %, срочных депозитов на 1 год на - 25, 6% и срочных с дополнительным взносом на 11, 9 %. Бизнес - план по остаткам вкладов населения в иностранной валюте выполнен только на 34 %.
Приведем условия самого популярного в отделение валютного вклада минимальная сумма первоначального взноса по срочному вкладу с ежемесяч-ным начислением процентов 1000 долларов США, дополнительные взносы не менее 300 долларов США, срок хранения не ограничен.
Частичная выдача валюты с вклада не производится, вкладчик может получать ежемесячно или одновременно за несколько месяцев причисленные проценты, по взносам, хранившимся больше одного месяца. Рассмотрим дина-мику покупки и продажи иностранной валюты в Л-ом отделении № 8634 СБ РФ за 2005 – 2006 год (табл. 4.2., 4.3.)



Таблица 4.2.
Покупка иностранной валюты в Л-ком отделении № 8634 СБ РФ за 2005-2006 года
Месяц 2005 год
тыс.долл. 2006 год
тыс.долл.
январь 21, 61 7, 11
февраль 22, 02 3, 21
март 23, 02 11, 86
апрель 8, 94 8, 04
май 8, 7 2, 7
июнь 16, 4 7, 9
июль 6 7, 08
август 17, 8 3, 98
сентябрь 24, 5 7, 4
октябрь 13, 46 8, 41
ноябрь 10, 08 2, 38
декабрь 16, 09 0, 48
Всего 188, 62 70, 55
Таблица 4.3.
Продажа иностранной валюты в Л--ком отделении № 8634 СБ РФ за 2005-2006 года
Месяц 2005 год
тыс.долл. 2006 год
тыс.долл.
январь 5,05 13,6
февраль 5,3 11,6
март 5, 7 4,2
апрель 5,08 1,25
май 6,91 2,50
июнь 9 7, 7
июль 6, 9 8, 3
август 8, 1 21, 0
сентябрь 7, 34 0, 2
октябрь 9, 28 3, 48
ноябрь 3, 83 2, 8
декабрь 6, 1 8, 2
Всего 78, 66 84, 83

Сравнительный анализ покупки и продажи валюты показывает, что по-купалось отделением валюты в 2006 году меньше, чем в 2005 году в два с по-ловиной раза, в то время, как продано валюты, наоборот, в 2006 году больше, чем в 2005 году на 6,17 тысяч долларов, так как наученные горьким опытом люди валюту в банк не продавали, а наоборот скупали. И если бы не ограниче-ния Л-го сбербанка, по которому отделению в день разрешалось продавать не больше тысячи долларов США, валюты, возможно, было бы продано гораздо больше. За прошедший год по отделению получено доходов от операций с инвалютой 399 тыс.рублей, что составляет 8,3 % от общей суммы доходов, рас-ходов произведено на сумму 471 тысячу рублей, что составляет 11,8 % от об-щей суммы расходов. Все валютные операции связаны как с доходными стать-ями, так и с расходными.
Структурный анализ динамики и объемов доходов от проведения валютных операций. Все доходные статьи можно разделить на доходы процентные и доходы непроцентные в зависимости от вида доходной операции. Это наглядно изображено в таблице 4.4.
Таблица 4.4.
Структура доходов и доходность от проведения валютных операций за анализируемый период
Общая сумма, руб. Доля в доходе, %
процентные
1.Проценты по остаткам на счетах «НОСТРО» 26 458,58 8,2
2.Проценты по МБК банков-нерезидентов в рублях 16 134,54 5,0
3.Проценты по МБК в СКВ 18 247,45 5,6
4.Доходы от конверсионных операций 181 614,76 56,1
5.Комиссия от переводов средств по поручению клиентов 1 919,85 0,6
6.Доход от разрешений на вывоз валюты 2 479,00 0,8
7.Доход от продажи валюты на командировочные расходы 2 988,00 0,9
8.Доход от продажи дорожных чеков 1 275,58 0,4
9.Доход от продажи валюты ПОВ № 1 14 980,00 4,6
10.Доход от продажи валюты ПОВ № 2 16 158,00 5,0
11.Доход от продажи валюты ПОВ № 3 15 450,00 4,8
12.Доход от продажи валюты ПОВ № 4 847,00 0,3
непроцентные
1.Доход за выдачу справок на таможню 547,60 0,2
2.Доход за выдачу справок клиентам 289,50 0,1
3.Комиссия за банковские переводы, запросы, уточнения 16 658,56 5,1
4.Доход за оформление справок о декларировании валют-ных ценностей 314,58 0,1
5. Доход от пункта обмена валют по агентским соглашениям 7 456,00 2,3
Доход - всего 323 819,00 100

Источники поступления доходов представим в виде таблицы 4.5., а также рисунке 4.1.
Таблица 4.5.
Источники поступления доходов и их структура
Источники поступления доходов Сумма, руб. Уд вес, %
1. Неторговые операции 63 553,43 19,6
2. Конверсионные операции 181 614,76 56,1
3. Расчетные операции 77 499,13 23,9
4. Прочие доходные операции 1 151,68 0,4
Итого: 323 819,00 100

Рис. 4.1. Источники поступления доходов и их структура
Далее проведем анализ с большей детализацией по каждой группе операций, разделив доходы на процентные и непроцентные.
Процентные доходы занимают наибольший удельный вес в структуре доходов. В 2005 году процентные доходы от валютных операций составили 15,5% в общем объеме доходов банка, в 2006 году – 16,2%,что составляет 0,7 пункта прироста по сравнению с 2005 г. Это видно на рисунке 4.2.

Рис. 4.2. Удельный вес процентных доходов от валютных операций
в общей структуре доходов

Рассмотрим источники и структуру процентных доходов в таблице 4.6 и 4.7, и на рисунках 4.3 и 4.4.
Таблица 4.6.
Источники процентных доходов
Процентные доходы Сумма, руб. Уд вес в дох, %
1. Неторговые операции 52278,43 17,7
2. Конверсионные операции 181614,76 61,6
3. Расчетные операции 60840,57 20,6
Итого 294733,76 100
Рис. 4.3. Источники процентных доходов
Таблица 4.7.
Структура распределения процентных доходов
Процентные Сумма, руб. Уд вес, %
Проценты по остаткам на счетах «НОСТРО» 26 458,58 9,0
Проценты по МБК 34 381,99 11,7
Доходы от конверсионных операций 181 614,76 61,6
Доход от продажи валюты 46 604,00 15,8
Прочие доходы 5 674,43 1,9
Итого 294 733,76 100,0

Рис. 4.4. Структура процентных доходов

Удельный вес показателей в таблице 4.7 дает возможность оценить, за счет каких валютных операций достигнут такой объем процентных доходов. Удельный вес валютных операций в структуре процентных доходов изображен на рисунке 4.4. После проведения подобного анализа определим факторы, повлиявшие на размер процентных доходов от валютных операций.
Как показывают данные в анализируемом банке на протяжении 2005-2006 года темп роста объемов кредитов увеличился с 0,95 до 1,26, т.е. вышел на по-ложительный уровень для характеристики банка более 1. Существенное влия-ние на доходность кредитования оказывает уровень процентной ставки, что видно из таблицы 4.8.
Таблица 4.8.
Общая оценка выполнения плана по процентным доходам
Доходы На 01.01.2005г.
Уд. вес в общем объеме доходов, % На 01.01.2006г.
Уд. вес в общем объеме доходов, % Отклонение
( +,-)
Процентные доходы от кредит-ной деятельности 91,50 80,72 - 10,78
Всего доходов 100 100

Из приведенных данных видно, что удельный вес доходов от кредитова-ния в 2005 году снизился против 2006 года на 10,78 процентных пункта.
В условиях инфляции и жесткой конкуренции рост доходов за счет про-центов уменьшается. Насколько банк активно использует прочие источники получения доходов, показывает анализ структуры непроцентных доходов.
Основными каналами поступления непроцентных доходов являются: не-торговые операции, расчетно-кассовые операции, прочие непроцентные опера-ции.
Если рассматривать структуру непроцентных доходов на 01.01.2006 года наибольший удельный вес составляют расчетно-кассовые операции –65.9%, за-тем неторговые операции – 29.5%, прочие – 4.6%. Данные непроцентных дохо-дов за 2005 год сведены в таблице 4.9.
Таблица 4.9.
Структура непроцентных доходов
Каналы поступления доходов Сумма, руб. Уд вес, %
1. Неторговые операции 7 456,00 29,5
2. Расчетные операции 16 658,56 65,9
3. Прочие доходные операции 1 151,68 4,6
Итого 25 266,24 100

Структурный анализ динамики и объемов расходов от проведения валютных операций. Проведем анализ с соответствующей детализацией каж-дой из рассмотренных основных статей расходов с представлением полученных данных в виде таблиц 4.10, 4.11 и рисунков 4.5, 4.6.



Таблица 4.10.
Расход от проведения валютных операций за анализируемый период
Статья расхода Сумма, руб. Уд. вес, %
процентные
1. Проценты по остаткам на корсчетах «ЛОРО» 111034,50 49,4
2. Расход от покупки-продажи валюты 18028,09 8,0
3. Проценты по МБК в СКВ 32674,90 14,5
4. Проценты по МБК банков-нерезидентов в рублях 16174,08 7,2
непроцентные
1. Расход по корсчетам «НОСТРО» 31489,92 14,0
2. Расход от работы ПОВ № 1 4359,55 1,9
3. Расход от работы ПОВ № 2 3684,56 1,6
4. Расход от работы ПОВ № 3 3687,87 1,6
5. Расход от работы ПОВ № 4 2972,00 1,3
6. Расход за оформление справок по декларированию ва-лютных ценностей 578,57 0,3
Итого 224684,05 100

Таблица 4.11.
Источники формирования расходов и их структура
Источники формирования расходов Сумма, руб. Уд вес, %
1. Неторговые операции 14703,98 2,1
2. Конверсионные операции 18028,09 8,4
3. Расчетные операции 191373,40 89,3
4. Прочие доходные операции 578,57 0,3
Итого 224684,05 100



Рис. 4.5. Удельный вес источников расходов

Рис. 4.6. Удельный вес процентных и непроцентных расходов
Процентные расходы составляют основную часть расходов от валютных операций, поэтому их детальный анализ имеет большое значение. Исходя из пяти периодов, рассчитаем средние затраты от проведения валютных операций и представим их в виде таблицы 4.12 и рисунка 4.7.
Таблица 4.12.
Средние затраты от проведения валютных операций в общей структуре процентных расходов
Источники затрат Средняя сумма затрат, руб. Удельный вес, %
1. Конверсионные операции 3 605,62 10,1
2. Расчетные операции 31 976,70 89,9
Итого
35 582,31 100
Рис. 4.7. Удельный вес источников затрат в их структуре
Приведенные данные подтверждают, что преобладающую роль в общей сумме расходов банка по валютным операциям играют процентные расходы и, следовательно, необходимо провести их более детальный анализ с выявлением причин, повлиявших на их размеры.
При анализе непроцентных расходов следует рассмотреть их структуру, определить место каждой группы расходов в их общей сумме. Основную часть непроцентных расходов составляют расчетные операции –67,33% от общей суммы непроцентных расходов, затем неторговые операции –31,44%, прочие –1,24%.Структура распределения средних по пяти периодам непроцентных расходов приведена в таблице 4.13 и на рисунке 4.8.
Таблица 4.13.
Средние затраты от проведения валютных операций в общей структуре непроцентных расходов
Группы непроцентных расходов Сумма, руб. Уд вес, %
1. Неторговые операции 2940,80 31,44
2. Расчетные операции 6297,98 67,33
3. Прочие доходные операции 115,71 1,24
Итого 9354,50 100
Рис. 4.8. Удельный вес групп непроцентных доходов
Теперь классифицируем данные расходы по видам операций:
 расчетные операции: комиссионные расходы на расчетно-кассовое об-служивание, комиссионные расходы по операциям с другими банками, комис-сионные расходы по операциям на валютном рынке и рынке банковских метал-лов;
 неторговые операции: уплата 1% в Пенсионный Фонд РФ от покупки валюты банком, расходы по покупке-продаже наличной иностранной валюты;
 прочие: расходы по внебалансовым операциям; штрафы, пени уплачен-ные банком; другие операции.





Заключение

В результате проделанной курсовой работы были решены поставленные во введении задачи и достигнута цель работы – детальное изучение валютной системы и валютных операций Сберегательного банка. Рассмотрев и проанали-зировав специфику валютной системы РФ необходимо сделать основные выводы по данной теме:
1. Банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций, в том числе банками с участием иностранного капитала и банками, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам, совершают валютные операции различные по характеру и по сро-кам проведения.
2. Лицензирование деятельности коммерческих банков при осуществле-нии операций с валютой, позволяет ЦБ регулировать качество проводимых операций. Но в то же время относительная легкость, с которой банки получают лицензии, позволяет судить о не достаточно совершенном валютном законода-тельстве, и, следовательно, о не достаточной устойчивости банковской системы в целом, поскольку именно от сделок с валютой банк получает наибольший до-ход.
3. Основная задача банка - извлечение максимальной прибыли. Пути рос-та банковской прибыли могут быть различны. Это и расширение номенклатуры оказываемых банком услуг, повышение цены за оказываемые услуги, сокраще-ние издержек банковской деятельности другие. Конечно, наиболее легкий путь увеличения доходов банка - это повышение цен на банковские услуги. В то же время их уровень не безграничен. Среди множества факторов, которые опреде-ляют уровень цен на банковские услуги, главными выступают формирование конкурентной рыночной среды, расширение предложения банковских услуг, а также регулирующая роль государства, которая осуществляется, прежде всего, через установление учетной ставки Центральным банком России.
4. В кредитно - банковской сфере, пожалуй, как нигде необходимо доста-точно сильное регулирующее воздействие государства, поскольку именно через кредитно - банковскую систему государство активно влияет на экономику. Та-кое воздействие осуществляется в основном через центральный банк, который регламентирует деятельность банков не только через установление учетного процента, но и определение размера резервных фондов, которые должны нахо-диться в Центральном банке, а также через регламентацию расчетно-кассовых и валютных и других операций.
5. В целях привлечения ресурсов для своей деятельности Сберегательно-му Банку важно разработать стратегию политики исходя из целей и задач, за-крепленных в уставе, для получения максимальной прибыли и сохранения банковской ликвидности. Политика Банка в области сбережений населения на-целена на сохранение лидирующего положения в этом секторе финансового рынка, путем совершенствования действующих и внедрения новых видов вкладов и депозитов.
В своей дальнейшей деятельности Л-му отделению № 8634 СБ РФ следует вести работу по следующим направлениям.
1. Активное развитие операций по перечислению всех видов доходов граждан во вклады.
2. Ускорить развитие системы безналичных расчетов с применением пластиковых карточек.
3. Провести целенаправленную работу по привлечению на обслуживание новых юридических лиц.
4. Повысить эффективность работы с иностранной валютой.
5. Изменить структуру активов, увеличив ликвидные активы и активы, приносящие доход.
6. Повысить качество кредитного портфеля.
7. Активизировать рекламную деятельность.


Список литературы

1. Банковские операции. под ред. А.М. Мороза. – К.: КНЕУ, 2003. – 384с.
2. Банковское дело. Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статисти-ка, 2000. 672 с.
3. Галяпина Л.В., Трускова Т.М. Финансы и кредит: уч. пособие для студентов экономических колледжей и ср. спец. уч. заведений, -2-е изд., пе-рераб. и доп./Под ред. А.Б. Мельниченко. – М.: издательско-торговая корпо-рация «Дашков и К», 2002. – 352 с.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Москва – Санкт-Петербург, 1998.
5. Деловой центр РТ - интернет-портал www.TatCenter.ru
6. Деньги. Кредит. Банки/Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 459 с.
7. Доронин И.Г. Валютный рынок России. – М.: Финансы, 2005. – 180 с.
8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения /под ред. Л.Н. Красавиной.-М.,2001, с. 560.
9. Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. по-собие. – СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.
10. Официальный сайт Центрального банка России www.cbr.ru
11. Покровская В.В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности. – М.: Юристъ, 2004.
12. Поляк Г.Б. «Финансы, денежное обращение, кредит», ЮНИТИ, Моск-ва, 2002.
13. Практика внешнеэкономической деятельности. Учет, анализ и кон-троль валютных операций/Под ред. Ю.Г. Ермолаева. – М.: АРГО, 2003.
14. Сухинин С.А. О валютном регулировании и валютном контроле РФ. Сборник нормативных актов. М.: Де-Юре, 1994.
15. Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2000. – 784 с.
16. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
17. Ясин Е., Гавриленко Е. О проблеме урегулирования внешнего долга России. «Вопросы экономики», 2000, №5.